伊犁州国有资产投资经营有限责任公司跟踪评级报告.PDF

跟踪评级报告 伊犁州国有资产投资经营有限责任公司跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AA 评级展望：稳定 伊犁州国有资产投资经营有限责任公司（以下 上次评级结果：AA 评级展望：稳定 简称“公司”）是伊犁州国资委下属的国有资产控 债项信用 股、管理、处置平台，是伊犁州国有资产投资经 名 称 额 度 存续期 跟踪评 上次评 营与管理、城市基础设施建设及运营主体，并代 级结果 级结果 2012/11/19- 表伊犁州政府对国家出资企业履行出资人职责。 12 伊犁债 12 亿元 AA AA 2018/11/19 跟踪期内，伊犁州财政收入稳步增长，市政府给 跟踪评级时间：2013 年 7 月 31 日 予公司支持力度较大，公司经营发展势头良好； 同时联合资信评估有限公司（以下简称“联合资 财务数据 信”）也关注到公司应收款金额较大，占用营运资 项目 2010 年 2011 年 2012 年 金较多以及公司盈利能力弱等因素对其经营发展 现金类资产(亿元) 1.68 1.63 11.02 带来负面影响。 资产总额(亿元) 45.39 52.78 85.15 伊犁州持续增强的财政实力以及政府对公司 所有者权益(亿元) 39.32 43.68 60.76 短期债务(亿元) 0.08 1.69 0.70 支持力度具有持续性，为公司发展及信用基本面 全部债务(亿元) 2.99 4.03 16.19 提供了重要支撑。联合资信对公司的评级展望为 营业收入(亿元) 2.33 5.95 5.57 稳定。 利润总额 (亿元) 1.14 1.76 1.41 “12伊犁债”采用分期偿还本金的还款方式， EBITDA(亿元) 1.17 1.98 1.83 有效地降低集中偿付风险。同时“12伊犁债”签 经营性净现金流(亿元) 1.86 0.59 -0.04 订募投项目BT协议，并设立偿债资金专户，截至 营业利润率(%) 12.33 8.00 5.35 目前公司已提前收到部分项目回购款，政府对公 净资产收益率(%) 2.77 3.98 2.31 司城建项目回购执行较好。 资产负债率(%) 13.38 17.24 28.64 综合考虑，联合资信维持公司主体长期信用 全部债务资本化比率(%) 7.06 8.44 21.04 等级AA ，评级展望为稳定；并维持“12伊犁债” 流动比率(%) 406.83 289.55 643.49 的信用等级AA