企业融资攻略与实战操作高级培训班.ppt

企业融资攻略与实战操作高级培训班 前言 对众多的企业来讲 “资金的制约”是一道阻碍成长的墙，如不能突破就有可能陷入停顿甚至萎缩。资本可帮助企业创造财富传奇，也可残酷地惩罚违规者和狂想者，水可载舟，亦可覆舟，每年有不少企业因对资金的运作不慎而身败名裂，同时也有的自如地穿梭于资本和实业之间,成为市场的领头羊。 为帮助您和您的企业了解和掌握资本运作手段，在资本市场从“谈虎色变、小心翼翼”成长为“处变不惊、骁勇善战，长袖善舞”，香港投行盛富资本将联手中国最大的商务会议公司北京东方华达，定于2005年9月28日-29日在上海举办“企业融资攻略与实战操作第二期高级培训班”。 本短训班将由资深国际投行家采用互动教学、案例密集和实战性内容为特色，课程由“企业战略与融资操作”、“利用购并与私募实现企业快速成长”、“企业上市和国际融资”三大专题组成，围绕着企业的创业、成长、上市、上市后等阶段所经历的融资和战略需求，介绍不同阶段适用的战略和融资手段和技巧。 课程特点 该课程的最大特点是实战性、前瞻性强，国际与本土必威体育精装版案例相结合，糅合了法律、战略、管理和财务等专业知识。把背景和市场描述、概念和基础知识介绍、案例分析、实战演示、互动讨论、问答时间很好地融合在一起，培训的最终目的是向参与者介绍实用性很高的专业知识和企业融资技术与手段，使可以迅速地运用到今后的工作当中，使您能独当一面，突破企业成长过程中资本的制约。 内容安排（一） 主题一：企业战略与融资操作 1．战略分析工具简介 企业远景、使命、目标、战略与资源分配原则概念 行业主要经济特征描述 针对企业内部的评估体系 常见战略工具：SWOT、价值链分析、五力模型、战略组团分析 财务报表分析框架 竞争对手分析 2．企业战略制定 竞争策略类别 战略意图确定 资源分配原则制定 商业模式与执行计划制定 把执行计划转化为财务预测 评估实施效果和调整策略 3．企业融资战略执行 用既定的战略规划指导企业融资战略 提供融资成功率的战略框架 主题二：利用购并与私募实现企业快速成长 1．驱动企业收购兼并活动的因素 购并的主要类型和常见的交易结构介绍 非上市公司购并与上市公司购并的不同特征和差异 不同类型的购并活动简介：企业合并、分拆、上市公司私有化、管理层收购/杠杆收购 2，收购兼并的基础知识 购并活动的商业逻辑：作为为实现战略目标的一部分 购并活动的财务逻辑：公司股东希望通过收购交易提升收购后的财务表现 税务方面的考虑 收购的杠杆效应 了解收购兼并活动中的各中介机构的作用和角色 中介机构的服务合约条款：投资银行、会计师、律师、评估师、财经公关 如何挑选中介机构 中介机构的十大谎言 3，从收购方角度看购并中的实务操作 收购或投资可选择的方式和策略 收购者的类型和特点 内容安排 （二） 收购的一般操作流程 影响收购方对价的驱动因素 收购对收购方的战略价值－主要机会与风险 财务投资者与战略投资者的特点和目标 对卖方的谨慎调查： 战略谨慎调查 财务谨慎调查 法律谨慎调查 技术谨慎调查 其他谨慎调查 为收购融资的方法和方式 现金、股票（普通股、优先股和限制性股票） 存托凭证、供股、可转债 企业管理层（包括首席执行官、财务官等）在收购中所扮演的重要角色 收购架构设计：收购资产、收购股份 基于收益能力的购买方案 收购后的整合方案 4，出售方（私募方）角度看购并中的实务操作 私募交易的结构选择方式 私募的特点 管理层在私募过程中所面临的挑战 投资者/收购方所关注的要点 股权出售（私募）步骤 配售与上市的方案利弊选择 股权出售的谈判前准备 交易实施：精心设计交易结构达到预期目标 出售文件准备与编写 投资计划书编写 出售谨慎调查文件准备 购并的法律文件设计 收购兼并中企业估值 估值的关键要素: 价格、价值、技术的前景、风险 不同的估值技巧的运用以及对决策的影响 现金流折现法 资本成本法 市盈率法 经济利润法 不同的情况下的估值方法应用 公司战略和决策对价值的影响 运用估值技巧提升股东价值 自由现金流—核心概念 购并中的定价技巧 内容安排（三） 主题三：企业上市和国际融资 1，上市的决策过程 上市的优点和缺点 成功上市公司所需具备的要素 杰出的商业模式 优秀的管理团队 持续的长期发展潜力 能够在竞争中胜出 具有清晰定义的产品或服务 良好的市场声誉 尽可能少的利益冲突（例如关联交易、家族成员任职等） 上市成本 承销费和财务顾问费用 律师和会计师费用 交易所和证监会的申请上市费用 财经公关及印刷费用 2，准备上市 上市团队的选择和建立 管理层 财务顾问 投资银行/承销商、 律师 审计师 投资者关系顾问/财经公关 上市前的重组及相关工作 评估公司的财务状况，针对上市要求改进内部控制体系 进行重组，设计上市架构