粤财基金管理公司介绍(投资人版版).pptVIP

* 运营的“4+4”模式 投资进度 项目渠道 投资策略之市场区域和行业定位 投资策略之“自上而下”（典型案例） 投资策略之“自下而上”（5M模型） 投资策略之退出机制 管理团队的能力要求和素质模型 人员规模和费用收入预算（暂略） 基金运营 基金和管理公司的运营 管理公司运营 制度流程 团队组织 * 基金运营模式-“四加四” 投资+担保利用广东的担保和再担保体系建立的遍布全省的中小企业网络体系，更加早期进入优秀企业、更加准确判断投资风险，设计更加丰富金融产品、提供更加全面金融服务、争取更加优惠投资条件、获取更好经济效益，更好促进地方经济发展 text text 市场+政府利用基金规模和背景优势，对接地方政府行政资源，优势区域形成引导基金模式，市场化经营过程广泛利用政府的政策资源、资金资源和整合能力。 零售+批发利用基金的规模和网络优势，合理组合资产，动态优化投资结构，与同行合作实现投资品种的零售和批发结合，提升基金的流动性，丰富基金投资的产品线，减低投资风险，实现资产组合和收益的平滑结合。 购并+整合全球范围内整合资源，在实现投资项目部分上市退出的同时，深入实施以收购兼并、产业整合为核心手段的退出机制，获取财务回报的同时优化产业结构，获取产业整合收益。 * 基金预计投资进度 期间 年度 项目考察数量（广东/省外） 储备数量 投资规模预算（亿元） 项目实施数量 项目退出 投资期（六年） 2009 2010 50(35/15) 20 4.5 5 0 2011 50(35/15) 10 6.5 10 0 2012 40(20/20) 10 5 8 5 2013 30(20/20) 10 5 5 7 2014 30 10 5 7 8 2015 30 10 4 4 5 合计投资40个左右项目，累积金额30亿元。 回收期（四年） 2016～2019 每年5个左右项目退出，合计实现15个项目退出；可延长或发二号基金。 注：1、上述投资进度会根据经济周期、产业发展动态、投资对象发展情况、基金退出进程综合动态调整。同时对部分企业会采取多轮动态投资，所以实际投资数量会和上表有出入。 2、前期强调流动性和投资强度，后期突出盈利性，整体强调安全性。 * 基金项目渠道-“五”+“一” 各级政府 担保体系 专业机构 五大领先商学院 同业联盟 管理团队自身积累 * 基金投资策略之市场区域和行业定位（拟） 投资行业定位 5 4 3 2 1 行业容量分析 行业价值链分析 行业内部的盈利特征分析 已经完成的投资案例分析 投资的价值关键模型分析 重点投资行业 采用自上而下的投资方法 重点行业：消费品、新能源、新材料、节能环保、生物医药、电子信息、现代服务先进制造等 * 基金投资策略之自上而下：行业价值链分析案例 * 基金投资策略之自上而下：行业价值链分析案例 案例 行业分析： 农业产品是一个大宗商品，也是一种消费品，尤其是在刺激内需的背景下，有很大的市场需求。比如中国的高蛋白、肉类的需求比普通谷物的需求增长快，我们认为在农林牧渔业中的有机食品、饮料、种子等方面都有投资机会的。 行业分析： 农业板块并不是一个反周期行业，投资者对于农业项目的关注度一直都非常高，只是由于中国近期的食品安全问题而关注的焦点再次聚焦到农业领域而已。 行业分析： 全球基金将是着眼于全球性的投资机会，其中包括在澳大利亚的农场、有机食品、养殖产业等项目的投资，而国内基金把国内的农业领域作为重点。同时，投资其他国家的农业企业也将有很多是通过出口农产品的形式进入中国市场。 行业分析： 几个现代农业必备的特征，包括：成规模的种植和养殖基地，工业化的标准控制和生产流程，有一定的科技含量和产品创新，并最终能够建立全国性乃至全球性的市场。只有这样的企业才能够灵活调整产品结构，保持产品的高附加值，越做越大实现上市。 行业分析： 对于投资人来说，无论是农业的哪个细分领域，最重要的是，企业是否拥有自己的独立源头，也就是说，企业是否拥有上游产业链。只有具备了完整的产业链，从种植到加工，再到渠道和品牌，才能实现对产品的完全控制，保证产品安全。 行业分析： “绿色”、“环保”已经成为新农业企业的核心概念，除了自身产品无公害、健康，企业更加注重对生产废料的再应用。 行业分析： 投资人看好农业的另外一个极为重要的原因是市场份额极其分散。例如，红杉投资的利农集团是红杉全球资本成立30年来首次涉足的农业项目。 行业分析： 农业是一个没有爆发性想象空间的行业，投资周期相对较长，且收益相对稳定。有数据指出，传统农业的平均利润率在2%-8%之间。由于新农业企业的规模化生产，和对整个产业链的控制，降低了成本。 * 钱 money 目标市场 market 商业模式 model 管理团队 management 里程碑