国际金融-第一章外汇汇率.ppt

国际金融学 第一章 外汇、汇率 一、外汇的含义 外汇(Foreign Exchange) 世界各国货币 动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程 静态的外汇 三、汇率的标价方法和种类 1、汇率的标价方法 2、法定升值与升值、法定贬值与贬值 3、汇率的种类 1、汇率标价法 折算两种货币的兑换比率，首先要确定以那一国货币作为标准，常见的汇率标价法有 直接标价法 间接标价法 美元标价法 世界主要货币名称与代码 /symbols.php 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation) 以美元来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价 主要货币 /关键货币 非美元货币间的汇率报价-汇率套算 例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=CHF5.5540 GBP1=USD1.8322 2、法定升值与升值 法定升值：指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价。 升值：指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的上升。 法定贬值与贬值 法定贬值：指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，降低本国货币对外的汇价。 贬值：指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的下降。 3、汇率的种类 按银行买卖外汇-双向报价 按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇率和远期汇率 按制订汇率的方法不同，分为基本汇率和套算汇率 汇率的种类 1. 按银行买卖外汇-双向报价 买入汇率，也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率，也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 例：某日纽约外汇市场的报价如下： GBP/USD 1.8870 / 90 USD/SF 1.7505 / 35 （0.0001称为一个点） ⑴买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的，而不是站在进出口商或询价银行的角度。 ⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出小数（如上例中的05/35或70/90），大数省略不报（如上例中的1.75或1.88），在交易成交后再确定全部的汇率1.7505或1.8870。 ⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的收益。 举例：某银行的汇率报价如下，若询价者买入美元，汇率如何？若询价者卖出被报价币，汇率如何？若询价者买入报价币，汇率又如何？ USD/SF 1.4430/40 GBP/USD 1.7310/20 AUD/USD 0.6980/90 USD/HKD 7.7740/50 NZD/USD 0.5870/80 由以上已知可得在下列情形下的银行报价： 询价者买入美元 询价者卖出被报价币 询价者买入报价币 1.4440 1.4430 1.4430 1.7310 1.7310 1.7310 以下各组汇率大家自己练习 2．按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇率和远期汇率 交易和交割（Delivery)： 即期汇率(Spot Exchange Rate)又称现汇汇率，是指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用的汇率。 远期汇率(Forward Exchange Rate)又称期汇汇率，是指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率。 3．按制订汇率的方法不同，分为基本汇率和套算汇率 基本汇率(Basic Rate)：选择某一货币为关键货币，并制订出本币对关键货币的汇率. 交叉汇率（套算汇率）是指两种货