2006年5月理财规划师二级＜综合评审＞卷答案.doc

2006年5月劳动和社会保障部国家职业资格试验性鉴定 参考答案与评分依据 职业：理财规划师 等级：国家职业资格二级 卷册三：综合评审 案例分析题（共3题，第1～2题每题20分，第三题60分，共100分） 案例一： 谢先生今年27岁，在一家汽车销售公司工作，每月税后收入为9500元，他的妻子林女士今年也是27岁，目前在某健美俱乐部担任教练，每月税后收入为6000元。过去3年他们一直租房居住，每月房租为2200元。除了房租，他们每月的日常开支均压缩在2000元左右，经过几年的积累，他们攒了30万元购房准备金，打算在近期购买一套总价56万元的两居室住房。他们的计划贷款40万元，年利率6%，20年付清，但不知如何安排还款方式为好。 请结合上述情况对两种主要还款方式进行详细比较，并为谢先生选定还款方式。 解答： 1.两种还款方法基本分析：（共4分） 目前商业银行主要提供等额本息和等额本金两种还款方式，两种方式各优劣。 （1）等额本金还款法：每月还款额等于每月平均本金加上剩余本金的应计利息。（1分）（2）等额本息还款每月还款额相等，但每个月本金和利息所占的比重不同。（1分） 两种方法相比较，前者利息总额较小，后者利息总额较大，如果利率较高、时间较长时，两者差距较大，所以前者更有利于贷款者减少总体支出；前者前期还款压力较大，后期压力较小；后者还款额每月相等，便于贷款人安排家庭预算。（2分） 2.还款金额的计算（共12分） 等额本金法第一个月还款额的计算； 还款期数＝20×12＝240 第一个月应还本金额＝400000/240＝1666.67元， 第一个月应还利息额＝400000×月利率＝400000×0.5%＝2000元 所以，第一个月应还款额＝应还本金额＋应还利息额＝3666.67元。（4分） 等额本息还款法每月还款额的计算： 即：FV＝0，P/Y＝12，I/Y＝6%，N＝20年，PV＝－400000，求PMT 使用财务计算器，得到PMT＝－2865.72元，即每月还款本息额合计为2865.72元。（4分） 等额本金还款法的利息总额＝241000元（1分） 等额本息还款法的利息总额＝287773.82元（1分） 等额本息法比等额本金法累计多付利息＝46773.82元（不考虑利息的时间价值）。（2分） 3.还款能力分析及建议（共4分） 谢先生夫妇每月税后收入合计15500元。按等额本金法，第一个月还款金额占税后收入的比重为24%，按等额本息法，每月还款金额占税后收入的比重为18%，均属较低水平，谢先生夫妇能较为轻松的负担。（3分） 在这种情况下，应优先选用等额本金还款法，以减少总利息支出。（1分） 案例二： 郭先生今年35岁，计划在65岁时退休。为在退休后仍然能够保持较高的生活水平，郭先生决定聘请理财规划师为其进行退休规划。要求如下： （1）综合考虑各种因素后，预计郭先生退休后的每年需要生活费11.5万元； （2）按照经验寿命数据和郭先生具体情况综合推算，预计郭先生可以活到82岁； （3）郭先生准备拿出15万元作为退休规划到启动资金； （4）采用定期定额投资方式； （5）退休前投资的期望收益率6.5%； （6）退休后投资的期望收益率为3.5%。 请问：郭先生每年应投入多少资金？应如何选取投资工具组合？ 解答： 1.需要先算出郭先生退休时的账户余额。（本步骤共6分） 使用财务计算器计算 设置成先付年金计算模式，或者说明应按先付年金进行调整：（1分） 输入参数，期数N＝82-65＝17年（1分） 收益率I/Y＝3.5%（1分） 每期支付PMT＝－11.5万元（1分） 终值FV＝0 计算得到：PV＝151万元，即退休时账户余额约为151万元。（2分） 2.以上述计算结果作为终值，计算现在定期定额投资额。（本步骤共7分） 使用财务计算器计算 指出按后付年金计算，或者说明将上面定计算器状态恢复成后付年金模式：（1分） 输入参数，期数N＝65-35＝30年（1分） 收益率I/Y＝6.5%（1分） 现值PV＝－15万元（1分） 终值FV＝151万元（1分） 计算得到：PMT＝－0.6，即郭先生每年需投追加资约0.6万元，每月500元。（2分） 说明：也可以先算出15万元定初始投资在6.5%的收益率下，经过30年增值为99.2万元，再以151万元与99.2万元的差额51.8万元作为终值进行计算，可得到同样的结果。 3.投资工具选择（本步骤共7分） 需要为吕先生制定一个长期的、较为稳健的投资组合，以达到退休前平均每年6.5%的收益率的目标。（2分） 考虑到股票基金大长期平均收益率约为8%～12%，混合型基金的长期平均收益率约为6%～8%，长期债券的平均收益率约