财务管理 第一章-2.ppt

财务管理 一、财务管理的基础 （一）含义 财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 （二）财务活动 企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。 2.资金营运活动 首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用； 其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金； 最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。 3.筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。 企业通过筹资通常可以形成两种不同性质的资金来源：一是企业权益资金；二是企业债务资金。 【提示】注意具体内容与举例。筹资活动不光只是资金的流入，还有流出。与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。 单选题 下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（　　）。 A.购买设备. B.购买零部件 C.购买专利权 D.购买国库券 【答案】D 【解析】狭义投资仅指对外投资。选项A、B、C属于企业内部投资。 【多选题】下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（　　）。 A.偿还借款 B.购买其他企业股票 C.支付利息 D.发行债券 【答案】ACD 【解析】B选项属于狭义的投资活动。 【单选题】在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“企业与债务人之间财务关系”的业务是（　 ）。　　A.甲公司购买乙公司发行的债券　　B.甲公司归还所欠丙公司的货款　　C.甲公司从丁公司赊购产品　　D.甲公司向戊公司支付利息 【答案】A 【解析】甲公司购买乙公司发行的债券，则乙公司是甲公司的债务人，所以A形成的是“本企业与债务人之间财务关系”；选项D形成的是企业与债权人之间的财务关系,选项BC形成的是企业与供应商之间的财务关系。 二、企业财务管理的目标 财务管理目标的表述有四种（利润最大化目标、每股盈余最大化目标、企业价值最大化目标、相关者利益最大化目标），注意这四种表述相对比的优缺点。 （一）利润最大化目标 （二）股东财富最大化目标 1.股东财富的衡量指标： 在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。 （三）企业价值最大化 （四）相关者利益最大化目标 三、企业财务管理的内容 （一）投资决策 投资是指以收回现金并取得收益为目的的而发生的现金流出。 企业投资决策的分类 （二）筹资决策 （三）股利分配决策 指在公司赚得的利润中，有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资。 影响因素：税法、未来公司投资机会，资金来源及其成本股东偏好等。 四、企业财务管理的环境 财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。 财务管理的环境包括企业内部环境和企业外部环境两个方面。 最为重要的外部环境 经济环境 法律环境 金融环境 （一）1.经济环境 内容：财务管理经济环境主要包括：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策和通货膨胀等。 经济体制：计划经济 or 市场经济 经济周期 市场经济下，经济发展和运行具有波动性，经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段 3. 经济发展水平 4. 宏观经济政策 e.g 金融政策中货币发行量会影响企业财务活动中的资金来源 会计准则变更会影响会计要素的确认和计量，进而影响企业财务活动的事前预测、决策以及事后评价等。 5.通货膨胀 引起资金占用的大量增加 引起公司利润虚增 引起利率上升 引起有价证券价格下降 引起资金供应紧张 （二）法律环境 指企业和外部发生经济关系时应遵守的各种法律、法规和规章。 企业组织法规 《公司法》《外资企业法》《个人独资企业法》等 税法 税收是国家为了实现其职能，按照法律规定，凭借政治权利，通过税收工具强制地，无偿地参与国民收入和社会产品的分配和再分配取得财政收入的一种形式。 税负是一种费用，对企业理财有重要影响。 （三）金融环境 企业资金的取得需要金融机构和金融市场。 影响财务管理的金融环境的因素：金融机构、金融工具、金融市场和利息率。 金融机构 起到中介作用，是资金从供应者转移到使用者手中。 （1）银行业金融机构 （2）其他金融机构 金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司和金融租赁公司。 2. 金融工具 金融工具是能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于交易双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力