第三章财务分析(一).ppt

第三章 财务分析 第一节 财务分析的基本方法 一、企业财务报告分析主体和作用 （一）企业财务报告分析主体 1、企业所有者 2、企业债权人 3、政府有关管理部门 4、企业管理者和职工 想一想各主体心态？分析是为了回答什么问题？ （二）财务报告分析作用 （1）为企业管理者提供决策信息，促进企业改善内部管理 （2）为企业外部决策者提供决策依据 （3）为社会提供企业财务分析信息，促进证券市场的正常运作 （三）财务分析的种类 按分析的主体 内部分析与外部分析 按分析的客体 资产负债表分析、损益表分析、现金流量表分析和报表之间的交叉分析 按分析的方法 比率分析与趋势分析 （四）财务分析的程序 明确财务分析的目标 搜集有关信息资料 选择适当的分析方法 发现财务管理中存在的问题 提出改善财务状况的具体方案 （五）判别财务指标优劣的标准 以经验数据为准 以历史数据为准 以同行业数据为准 以本企业预定数据为准 1、比较分析法 2、比率分析法 3、因素分析法 3、因素分析法(举例) 4、差额分析法 三、财务分析的局限性 第二节 基本财务比率分析 一、偿债能力分析 ABC公司利润表 2008年度 单位 :万元 一、偿债能力分析 一、偿债能力分析 二、营运能力分析 二、营运能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析 四、发展能力分析 课堂案例：蓝田股份 ? 2002年末2003年初，一个普通的弱女子刘姝威头上的光环突然多了起来：一些新闻杂志争先恐后地评她为“股市的大腕”——“2002年十大新闻人物”、《2002年度十大人物》、“2002年八大经济人物”，其中最为权威、最有影响力的自然是刚刚落幕的、由中央电视台主办的首届“感动中国”——刘姝威成了2002年能“感动中国”的“十大年度人物”之一。 ???? 关键是刘姝威为什么能“感动”中国？难道仅仅是一篇600字的短文？不，真正能“感动中国”的是这篇文章所揭示的问题，以及围绕着这篇文章所发生一系列的“奇特的故事”。??? 600字的短文谁不能写？谁都能写，关键是所写的价值。而刘姝威的这600字文章的意义巨大，它居然击碎了一直是牛皮轰轰的蓝田神话(1996年，蓝田股份上市时股本为9696万股，至2000年底已扩张到4.46亿股；主营业务收入从4.68亿元猛增到18.4亿元)，直接改变了蓝田公司的命运，众多的银行就是在看了这篇文章以后“统一行动”，拒绝给蓝田贷款，想一想，一个红得发紫的上市公司，一旦遭到银行的“统一封杀”，结果会是如何？股价自然是一泻千里，蓝田的命运自然是可想而知。不仅如此，从这篇文章挽回国家巨大损失和使多少股民免遭“家破人亡”悲剧的发生的“隐性社会效果”来看，“中国”怎能不被刘姝威所“感动”？ 起始时：已获利息倍数1、长期资产适合率1。其他指标小于1。完成下表空格(增加/减少)： (1)用抵押借款购厂房 (2)决定支付现金股利 (3)增发股票1000万股@10元 (4)用存款偿还长期借款 产权比率 已获利息倍数 长期资产适合率 资产负债率 项目 + + - - + + - 0 - - + 0 - - - - 营业周期 企业从购进物资开始到生产、销售产品，再到收回 货款所经历的时间称为营业周期。 生产经营周期 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数 营业周期短，企业周转速度快 应收账款平均余额=（期初余额+期末余额）/2 应收账款周转天数=应收账款平均余额×360/ 主营业务收入净额 =主营业务收入-销售折扣与折让 =应收账款+应收票据 某公司流动资产由速动资产与存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。 要求：1.计算年末流动负债余额 2.计算年末存货余额 3.计算本年销售成本 4.假定年营业收入净额为960万元，应收账款以外的速动资产忽略不计，计算应收账款周转期。 应收账款周转期 应收账款周转率 应收账款平均余额 4.应收账款年末余额 3. 本年销售成本 存货平均余额 2. 年末存货余额 1.年末流动负债余额 计算 项目 270/3=90(万元) 270-90X1.5=135(万元) (145+135)/2=140(万元) 140X4=560(万元) 270-135=135 (万元) (125+135)/2=130(万元) 960/130=7.3846(次) 360/7.3846=48.75(天) 360X130/960=48.75(天) 某公司2008年度赊销收入净额为2008万元，销售成本为1600万元，年初年末应