《财务管理学》曹惠民 第八章 营运资金管理 答案.doc

第八章 营运资金管理 一、判断题 1. √2. ×3.×4.×5. √6. √7. ×8. √9. ×10. √ 二、单项选择题 1. B 2. D 3. A 4. A 5. D 6．A 7. A 8. D 9. B 10. B 三、多项选择题 1. A、B、D 2. A、C、D 3. A、B、C、D 4. A、B、C、D 5. A、B、D 6. B、C 四、计算分析题 1． （1）最佳货币资金持有量= （2）最低货币资金管理总成本= 转换成本= 机会成本= （3）有价证券交易次数= 有价证券交易间隔期= 2．货币资金周转期＝90＋40－30＝100（天） 最佳货币资金余额＝1 440/360×100＝400（万元） 3.最佳货币资金持有量为5421元；控制上限为14 263元。 4．（1）收益的增加=销售量增加×单位边际贡献????=2000×（5-4）=2000????（2）应收账款占用资金????=（12000×5）/360×60×4/5×10%-（10000×5）/360×30×4/5×10%????=800-333=467????（3）坏账损失的增加????=2000×5×1．5%=150????（4）收账费用增加????=4000-3000=1000????（5）改变信用期的净损益????=收益增加-成本费用增加????=2000-（467+150+1000）????=383????由于收益的增加大于成本增加，故应采用60天信用期。7． 8． 经济批量Q＝200（件），这时K部件单价为48元，相关总成本TC1＝482 000（元） 当单价为46元， Q2＝500件，TC2＝462 900（元 当单价为45元时，Q3＝1 000件，TC3＝455 200（元） 结论：最优采购批量为1 000件、最小相关总成本455 200元 9． 　　（1）计算毛利的增加： 　　A的毛利=（10－60）×3 600=144 000（元） 　　B的毛利=（540－500）×4 000=160 000（元） 　　毛利的增加=160 000－144 000=16 000（元） 　　（2）计算资金占用的应计利息增加 　　A的经济订货量=（2×3 600×250/5）1/2=600（件） 　　A占用资金=600／2×60=18 000（元） 　　B的经济订货量=[（2×4 000×288）/10] 1/2=480（件） 　　B占用资金=480／2×500=120 000（元） 　　增加应计利息=（120 000－18000）×18％=18 360（元） 　　（3）计算订货成本 　　A的订货成本=6×250=1500元 　　B的订货成本=288×4000／480=2400元 　　增加订货成本900元 　　（4）储存成本的差额 　　A=300×5=1500元 　　B=240×10=2400 　　增加的差额为2400－1500=900 　　所以，总的收益增加额=16000－18360－900－900=－4160元 　　由于总的收益减少4160元，故不应调整经营的品种。