FIM020105 营运资金管理之应收账款管理+试题答案大全.doc

营运资金管理之应收账款管理 产生应收账款的原因是赊销，即客户购买产品以后没有及时返款。实际上，赊销是企业给客户提供了商业信贷，相当于资金被客户占用。赊销对企业和客户都有一定的好处：对于企业来说，赊销可以扩大销售，当企业要占领市场而产品没有竞争优势时，赊销是扩大收入的有效方法；对客户来说，没有资金时先赊购产品，有资金后再还款，可以保证企业的正常运转。 一、应收账款的成本构成 企业的应收账款伴随着一定的风险，因为应收账款涉及成本问题，主要包括四类：机会成本、管理成本、坏账损失成本和税收成本。 1.机会成本 机会成本是指企业因应收账款占用资金而失去的收益。机会成本原本是经济学概念，意思是一种资源(如资金或劳力等)用于本项目而放弃用于其他机会时，可能损失的利益。简单说来，就是放弃做乙事所获得的收益是做甲事的机会成本。 机会成本有多种可能性，企业对此应该用银行贷款利率来计算。银行贷款利率相当于社会平均资金利用率，比如，企业有1000万的应收账款，银行贷款利率是6%，那么企业的应收账款机会成本就是60万。 2.管理成本 应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而产生的各种费用，主要有三项： 首先，调查费用。企业不会随便赊销产品给不熟悉的客户，在赊销以前，都会调查该客户的基本情况，这就产生了调查费用。 其次，信息费用。企业在产生应收账款后需要记账，还要经常了解该客户能否及时还款，这就产生了信息费用。 最后，收款费用。如果客户在规定时间内及时还款，企业所付出的收款费用就比较少；如果客户没有在规定时间内还款，企业需要打电话催缴，甚至可能产生官司，这时的收款费用就比较高了。 3.坏账损失成本 坏账损失成本是众多成本中最严重的，因为坏账是无法收回的，有些企业的坏账损失甚至比一年的营业利润都要高出很多，这对企业来说是非常大的损失。 4.税收成本 应收账款一旦形成，按照权责发生制也算是企业收入，因此企业要缴纳流转税，包括增值税、营业税、消费税、关税等税金。这就相当于企业还没拿到钱就已经先交了一部分税，一旦应收账款无法收回，变成坏账损失，企业要想冲减税金是件很困难的事情。 综上所述，企业在赊销产品时，必须要考虑应收账款的成本。 二、应收账款对营运资金的影响 应收账款对企业资金周转主要有五方面影响：造成企业资金沉淀，影响资产变现能力，影响企业短期偿债能力，增加企业资本成本，增加企业税收负担。 1.造成企业资金沉淀 资金沉淀是指资金在周转中停滞。企业用货币购买原材料，经过生产加工后成为产品，产品卖出后成为应收账款，应收账款以货币的形式又流回企业，这是企业的资金循环。资金每循环一次就增值一次，但是资金在循环过程中可能会出现沉淀： 第一，积压的原材料。企业在生产过程中可能发现原来购买的原材料不适合现在的生产，这些原材料就被剩余在仓库中，占用了资金。 第二，不配套的在产品。这一点在机械加工企业中表现得更加明显，机械加工企业生产的零部件需要成套销售，如果产生了不配套的产品，势必造成资金的沉淀。为了防止出现废品，企业要按计划生产，保证产品配套，防止占用资金。 第三，不畅销的产成品。企业不畅销的产成品也占用了一部分资金。 第四，不能回收的应收账款。不能回收的应收账款是企业资金沉淀的一部分。 要点提示 资金在循环过程中可能出现的沉淀： ① 积压的原材料； ② 不配套的在产品； ③ 不畅销的产成品； ④ 不能回收的应收账款。 2.影响资产变现能力 企业正常的资金周转可以使流出的货币再流入，但是应收账款不能马上转化成货币，影响变现能力。 3.影响企业短期偿债能力 应收账款太多会影响企业短期偿债能力。短期偿债能力有两个指标：一是流动比率，等于流动资产除以流动负债，以200%为好，达到160%以上也是不错的；二是速动比率，等于速动资产除以流动负债，以100%为好，达到70%以上也很好。流动比率和速动比率低意味着企业短期偿债能力比较弱。 在西方财务管理中，对短期偿债能力的分析不但包括流动比率、速动比率，还包括应收账款周转率和存货周转率。意思就是如果企业盈利能力很强，产品很容易变现，此时流动比率和速动比率差一点也是没有关系的。 4.增加企业资本成本 应收账款占有企业的资金，会导致企业资本成本的增加。 5.增加企业税收负担 应收账款涉及税收成本，因此，太多的应收账款会增加企业税收负担。 三、应收账款的评价指标 对企业应收账款管理的评价有两个重要指标：应收账款周转率和应收账款周转天数。这两个指标有时也用来评价企业的营运能力。 1.应收账款周转率 应收账款周转率是指在单位时间内，应收账从发生到回收的次数，反映了企业对应收账款的回收能力，周转次数越多，回款能力越强。 应收账款周转率等于赊销收入净额除以应收账款平均余额，但是企业的财务报表中一般不提供赊销总额，因此，企业一般用营业收入总额除