资金时间价值问题研究.docx

-  PAGE 13 - 首都经济贸易大学成人教育学院 专科毕业论文 资金时间价值问题研究 姓 名 胡金丹 层 次 专科 专 业 会计 年 级 2012级会计一班 学 号 42012055131 指导教师 成 绩 中 文 摘 要 资金时间价值是一个客观存在的经济范畴，是财务管理中必须考虑的一个重要因素。随着经济和社会的不断发展，金融市场也不断的发展和完善，为资金时间价值的存在提供了基础，同时也提高了利用资金时间价值的机会。其中，资金的时间价值揭示不同时点上资金的换算关系 ，是企业筹资和投资决策须考虑的一个重要因素，也是企业估价的基础，离开这一因素，就无法计算不同时期的财务收支，无法正确评价企业盈亏。 本文从资金时间价值的客观存在入手,主要对资金时间价值在财务管理中应用及在个人理财中的应用进行论述。目的是为了引起我们正确认识和运用资金时间价值规律，减少因忽视其存在而造成的经济损失，增强企业、个人对资金时间价值产生盈亏的重视。 关键词：资金时间价值 决策 应用 目 录 资金时间价值的含义…………………………………………………… 4 资金时间价值计算…………………………………………………………4 (一)单利的终值和现值的计算……………………………………………… 5 (二)复利的终值和现值的计算……………………………………………… 5 三、资金时间价值的基本类型…………………………………………………… 5 (一)一次性收付款项：……………………………………………………… 5 (二) HYPERLINK /doc/386597.html \t _blank 年金：…………………………………………………………………… 5 1.普通年金…………………………………………………………………6 2.预付年金：………………………………………………………………6 3.递延年金…………………………………………………………………6 4.永续年金…………………??………………………………………… 6 四、资金时间价值的应用……………………………………………………………6 (一)资金时间价值在个人理财中的应用…………………………………… 6 (二)资金时间价值在企业中的应用………………………………………… 7 五、结论………………………………………………………………………………7 六、参考文献…………………………………………………………………………8 资金时间价值问题研究 资金时间价值是一个重要的经济概念，不管是涉及到到企业的投资决策，还是涉及个人投资决策，都将会产生重要的影响，在进行投资决策时，一定要考虑到资金时间价值，重视资金时间价值，做出科学的投资决策。 为了评价投资能否创造财富，我们需要清楚的了解现金流量和资金时间价值。而资金时间价值是财务管理中一个最基本的观念，是指资金经过一定时间的投资与在投资后所增加的价值。从投资的角度来讲，资金的时间价值，对资金的拥有者来说，是放弃资金的使用权而应得的报酬；对资金的借入者来说，是使用资金所应支付的成本。它反映的是由于时间因素的作用而使现在的一笔资金高于将来某个时期的同等数量的资金的差额或者资金随时间推延所具有的增值能力。 资金时间价值的含义 资金的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。通常情况下，资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀的社会平均资金率，它是利润平均化规律发生作用的结果。在西方经济学中资金时间价值与消费心理因素联系在一起，经济学家认为投资者进行投资，必然会推迟消费，对投资者推迟消费应该给予回报，其回报的量与推迟的时间成正比，因此，单位时间的回报与投资的百分比就是时间价值。例如：某人年初将10000元存入银行，银行年利率为2%，年末本利和为10200元，一年后的差额为200元，这200元就是资金时间价值，而两年后的本利和又为10400元，即2年后的差额为400元（按单利计算），这就意味着时间越长，资金时间价值也就越大。 资金时间价值计算 资金时间价值理论的精髓在于不同时的等量货币具有不同的含金量，因而不能直接比较和汇总，再是不同时点上的货币只有借助于资金时间价值换算为同一时点上的价值，才能汇总、比较和分析。这样就涉及到资金时间价值计算中的两个重要概念，现值和终值。现值又称本金, 是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在的价值；终值又称将来值, 是指现在