财务报表分析课件-企业财务分析.ppt

企业财务分析 目录 财务分析的定义 财务分析的作用 财务分析在财务管理中的作用 财务分析的方法 报表综合分析——杜邦分析体系 资产负债表的分析 资金来源与融资结构分析 资产分布状况和评价资产结构 资产分布状况和评价资产结构举例 应收帐款帐龄结构与风险 企业的尝债能力与风险分析 营运能力及效率分析 企业发展能力及持续性分析 利润表分析__反映企业的财务成果、经营成果、变化趋势 管理能力分析举例 变化趋势图例一 变化趋势图例二 利润分析 销售利润因素分解举例 成本、费用分类分析 成本、费用分类分析举例 产品成本因素分析 产品成本因素分析举例一 产品成本因素分析举例二 现金流量表分析 撰写财务分析报告 企业价值的分析 财务分析的定义与作用 财务分析的方法 报表的综合分析与分解 资产负债表分析及举例 利润表分析及举例 现金流量表分析及举例 企业价值的分析 财务分析是运用财务各种数据，结合其他信息，利用特定的方法 对企业当前的财务状况作出综合评价，对未来发展趋势做出预测 为财务决策、财务计划、财务控制提供帮助。 主要内容是会计报表分析、财务比率分析和预算分析。 股东 投资者 企业价值 回报率 风险 企业管理层 找出问题差距 提高效率 预测未来 合法 合规 社会公正机关 获利能力 财务状况 资本结构 风险评估 经营成果 预测未来 合法合规 对象 作用目的 评价指标 财务决策 财务控制 财务分析 财务计划(预算) 财务预测 日常经营 发现问题 解决方案 批准 调整 控制 预测未来 财务分析与财务控制紧密相连，不仅是分析历史成果，评价各项指标，更重要的是发现问题，纠正偏差，提高效率，预测其未来趋势 财务管理 实际与预算或计划比较 当期与上年同期、历史最 好水平比较 企业与国内外先进企业比较 效率比率(投入与产出) 构成比率(总体与部分) 相关比率(其他) 成本与收入比率 成本与利润比率 资产构成比率 成本构成比率 综合分析 趋势分析法 因素分析法 比率分析法 比较分析法 根据数期财务指标的变化 分析引起变化原因、性质 预测未来 相互联系的相关因素对某个财务指标的影响程度(数量、成本与价格对利润的影响) 逐 级 分 解 制造成本 权益净利率 资产净利率 权益乘数 销售净利率 净利润 销售收入 销售收入 成本费用 其他利润 所的税 管理费用 营业费用 财务费用 流动资产 长期资产 货币资产 其他资产 存 货 应收帐款 × ＋ ＋ － － 资产周转率 × 销售收入 ÷ ÷ ＋ ＋ ＋ 资产总额 固定资产 无形资产 或有资产 ＋ 其他资产 =资产总额÷所有者权益 =1÷(1-资产负债率) 公司经营分析 发现问题 企业资金来源和评价融资结构分析 企业资产分布状况和评价资产结构分析 企业的尝债能力与风险分析 企业营运能力及效率分析 企业发展能力及持续性分析 负债与所有者权益结构分析 资产负债率=负债÷资产 资产权益比率=所有者权益÷资产 产权比率=负债÷所有者权益 （2.33） 负债结构分析 长(短)期负债比率=长(短)期负债÷负债总额 所有者权益结构分析 留存收益比率=（盈余公积+未分配利润）÷所有者权益 资产结构的收益性分析 一般认为直接形成收益的资产主要包括结算资产、商品产品资产、投资资产，而货币资产对收益不产生影响，抵扣资产如固定资产、递延资产、无形资产等越多，抵扣的收益越大 资产结构的流动性分析 资产的流动性是指资产的变现速度或周转速度，流动性大的资产，风险较小、收益也相对较高 资产结构的质量分析（存货内部等） 流动性增强的原因是什么？ 应收帐款占资产的比例 应收帐款内部构成 短期尝债能力及可靠性分析指标 流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率=速动资产÷流动负债 现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债 长期尝债能力及可靠性分析指标 资产负债率=负债÷资产 资产权益比率=所有者权益÷资产 产权比率=负债÷所有者权益 利息保障倍数=(利润总额+利息费用)÷利息费用 企业的各项指标标准是多少？ 资产运营效率分析指标 应收帐款周转率=赊销收入÷应收帐款平均余额 存货周转率=销货成本÷存货平均余额 流动(固定、总)资产周转率=销售收入÷流动资产 增长率指标可以是销售量、净利润、总资产、资本积累 分析：A企业的发展能力较强，B尽管也在增长，但企业发展能力较弱，他的增长只是行业增长带动，而不是发展能力，需要提高企业的发展能力 反映企业的盈利能力 1. 主营业务盈利能力： 毛利率=(销售收入-销售成本)÷销售收入 主营业务利润率=主营业务利润总额÷主营业务收入 反映企业的运营能力 1. 管理能力： 费用利润率=利润总额÷费用总额 成本费用利润率：利