资金时间价值(学).doc

项目二：资金时间价值学案 学习目标： 理解资金时间价值的含义，掌握单利终值与现值的计算及其应用;掌握复利终值与现值的计算及其应用;掌握普通年金终值与现值的计算方法及其应用。 主要知识点： 一、含义 1、定义:是指 。通常情况下相当于没有 和 的社会资金平均利润率，其实质是资金周转使用后的增值额。 2、特点：货币随着时间的推移而发生的增值，时间越长，增值越多。 3、表现形式： （1）、绝对数表示：如利息额用I表示 （2）、相对数表示：如利息率用i表示 4、资金时间价值的表现方式 (1)、 现值（P）： （2）、终值(F/S)： 二、一次性收付款项单利的计算及应用 1、一次性收付款项：是指在某一特定时点上一次性支出或收入，经过一段时间后再一次性收回或支出的款项。 2、单利： 3、终值： 4、现值： 某人将一笔5000元的现金存入银行，银行一年期定期利率为5%。要求：计算第一年和第二年的终值（本利和）？ 某人希望5年后获得10000元本利和，银行利率为5%。要求：计算此人现在需存入银行多少元资金？ 三、一次性收付款项复利的计算及应用 1、复利： 2、终值： F= 其中 为复利终值系数或1元的复利终值，记作 。 练习：某人现有1000万元，拟投入报酬率为10%的投资项目，在复利条件下，经过三年后他的货币总额有多少？ 3、现值： P= 其中 为复利现值系数或1元的复利现值，记作 。 练习：某人拟在5年后获得本利和500000元，假设最低投资报酬率为10%，在复利条件下他现在投入多少元？ 4、终值系数与现值系数的特点 （1）、终值系数 （2）、现值系数 四、普通年金的计算及应用 （一）、年金的概念及种类 1、定义： 2、种类： （二 ）普通年金终值计算 1、已知 A i n求F F= , 其中 为年金终值系数，记作 。 练习：某人连续5年每年年末存入银行10000元，利率为5%。要求：计算第5年年末的本利和？ 2、已知F i n求A（年偿债基金） A= ，其中 为偿债基金系数，记作 。 练习：某人在5年后要偿还一笔50000元的债务，银行利率为5%。要求：计算为了归还这笔债务，此人每年年末应存入银行多少元？ 3、二者关系：年金终值系数与偿债基金系数互为 。 4、年金终值系数的特点： （三）、普通年金的现值计算 1、已知 A i n求P P= , 其中 为年金现值系数，记作 。 练习：某人希望连续5年每年年末取得10000元，银行利率为5%。要求：计算第一年年初应一次存入多少元？ 2、已知P i n求A（年回收额） A= , 其中 为回收系数，记作 。 练习：某人购入一套商品房，需向银行按揭贷款100万元，准备20年内于每年年末等额偿还，银行贷款利率为5%。要求：计算每年应归还多少元贷款？ 3、二者关系：年金现值系数与回收系数互为 。 4、年金现值系数特点： 五、即付年金的计算及应用 即付年金： 。 （一）、即付年金终值计算 1、已知 A i n求F F= = 。 2、练习：某企业决定连续4年于每年年初投入300万元建设一项目，银行存款年利率为10%，求该企业第4年年末投资总额。 （二）、即付年金现值计算 1、已知 A i n求P P= = 。 2、练习：某公司为满足生产需要租入一台设备，租期5年，每年年初支付租金10000元，年利率为8%。则5年中租金的现值是多少? 六、永续年金 1、定义： 2、永续年金只有现值没有终值 3、现值计算：已知A i求P P= 。 总结： 1、互为倒数的系数有 、