2015年《中级财务管理》公式汇总.doc

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2015年《中级财务管理》公式汇总

2015年《中级财务管理》公式汇总 第二章 财务管理基础终值与现值的计算及相关知识点列表如下:表中字母含义:----终值P----现值A----年金i----利率n----期间m----递延期 单利终值=P×(1+i×n) (1+i×n) 为单利终值系数互为倒数单利现值P=F/((1+i×n) 1/(1+i×n)为单利现值系数F=P×(1+i)n F=P×(F/P,i,n) (1+i)n为复利终值系数(F/P,i,n)互为倒数P=F/ (1+i)n P=F×(P/F,i,n)/(1+i)n为复利现值系数(P/F,i,n) 复利利息I=F—P —— —— 普通年金终值 (1+i)n-1]/i F=A×(F/A,i,n)(1+i)n-1]/i为年金终值系数(F/A,i,n)互为倒数偿债基金 (1+i)n-1] A=F×(A/F,i,n)(F/A,i,n)(1+i)n-1]为偿债基金系数,记作(A/F,i,n)普通年金现值 [1-(1+i)-n]/i P=A×(P/A,i,n) [1-(1+i)-n]/i为年金值系数(/A,i,n)互为倒数投资回收额 [1-(1+i)-n] A=P×(A/P,i,n)=P×1/(P/A,i,n) i/[1-(1+i)-n]为资本回收系数,记作(A/P,i,n) 即付年金终值 F=A×[(1+i)n-1]/i×(1+iF/A,i,n (1+i) 或F=A×[(F/A,i,n(F/A,i,n)×(1+i) 或[(F/A,i,n即付年金终值系数     即付年金终值系数普通年金终值付年金现值 [1-(1+i)-n]/i×(1+i)P=A×(P/A,i,n)×(1+i)(P/A,i,n)P/A,i,n)×(1+i)或[(P/A,i,n) 即付年金现值系数  即付年金值系数普通年金值递延年金终值 与普通年金终值计算相同,并且与递延期长短无关(F/A,i,n)递延年金现值 (1) P=A×(P/A,i,n)×(P/,i,m) (2) P=A×(P/A,i,m+n)—(P/A,i,m) (3)P=A×(F/A,i,n)×(P/F,i,m+n) 永续年金现值 P=A/i内插法计算【提示】  ①以利率确定1还是2  ②“小”为1,“大”为“2” iI1 a1 i a i2 a2 (i—i2)/(i1—i2)=(a—a2)/(a1—a2) (二)名义利率与实际利率  名义利率实际利率 名义利率实际利率 对债权人而言,年复利次数越多越有利,对债务人而言,年复利次数越少越有利。名义利率与实际利率①一年多次计息时的名义利率与实际利率  i=(1+r/m)m-1   式中,i为实际利率,r为名义利率,m为每年复利计息次数。 ②通货膨胀情况下的名义利率与实际利率  名义利率与实际利率之间的关系为:1+名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率),所以,实际利率的计算公式为:    三、风险与收益 (一)单期资产的收益率=资产价值(价格)的增值/期初资产价值(价格)   = [利息(股息)收益+资本利得]/期初资产价值(价格)   = 利息(股息)收益率+资本利得收益率 反映预计收益的平均化,不能直接用来衡量风险 方差 方差和标准离差作为绝对数,只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。标准差 标准离差率 对于期望值不同的决策方案,评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值 【】方差标准差方差标准差标准离差率、证券资产组合的风险与收益  (一)证券资产组合的预期收益率【结论】影响组合收益率的因素:(1)投资比重(2)个别资产的收益率(二)证券资产组合风险及其衡量   1.证券资产组合的风险分散功能   【结论】组合风险的大小与两项资产收益率之间的变动关系(相关性)有关。反映资产收益率之间相关性的指标是相关系数。   相关系数   相关系数总是在-1到+1之间的范围内变动,-1代表完全负相关,+1代表完全正相关。   (1)-1≤ρ≤1   (2)相关系数=1,表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相同。   (3)相关系数=-1,表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相反。   (4)相关系数=

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