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反转形态 ——中辉《期货学堂-技术分析》 主讲人：宋峰峰 0351-8225081 主要内容 一、趋势的基本概念 二、所有反转形态共有的几个基本要素 三、主要反转形态 趋势的基本概念 一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向。但是通常情况下，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，它的轨迹酷似一系列前仆后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。 本图展示了趋势的三种规模：主要趋势、次要趋势、和短暂趋势。点1、2、3、4、表示了主要山升趋势。2、3浪代表主要上升趋势中的次要性调整。同时，每一个次要的浪也可划分成短暂趋势。例如，次要浪2—3可以分成短暂浪A—B—C。 所有反转形态共有的几个基本要素 　1．在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。 2．现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。 3．形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。 　　 4 ． 顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强。 5．底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间校长。 6．交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。 主要反转形态 1、头肩形反转形态 2、三重顶和底反转形态 3、双重顶和底反转形态 4、圆形反转形态 5、V形反转形态 头肩型反转形态 小结 1.事先的上升趋势。 2.左肩(点A)伴随着较重的交易量，且之后市场向下调整到点B 3.以较轻的交易量上冲到新高点(点C)。 4.随后的下跌低于前一个峰(A点处)，且接近前一个向上反弹低点(点 D)。 5.第三轮上冲(点E)具有显著减轻的交易量，且无力达到头顶的高度(点C处)。 6.收市价低于颈线。 7.反扑回颈线(点G)，然后下跌至新低点。 三重顶 与头肩型类似，只是其中三个峰都处在同一水平，每个上冲峰的交易量均以减轻。当其中两个谷被市场以较重的交易量向下跌破后，本形态完成。 测算技术，自突破点起，向下投射出与形态的高度相等的距离。在突破发生后，回向下方直线的反扑现象也不少见。 三重底 和头肩型类似，只是其中每个低点均处于同一个水平上。它是三重顶的影像，不过对于向上突破来说，交易量因素更重要。 双重顶和双重底 双重顶（或底）反转形态比三重顶（或底）常见的多，这种形态仅次于头肩形，出现的也很频繁，处于显而易见的原因，这类顶经常被称为“M”顶，这类底被称为“W”底。从一般特点上讲，双重顶与头肩形、三重顶类似，只是此处只有两个峰，而不是三个。交易量形态与测算法则也均类似。 双重顶 本形态有两个峰（A和C），处于大致相同的水平。当其中的中谷（点B）被收市价格跌破后，本形态完结。通常，在第二个峰（点C）交易量较轻，而在向下突破时（点D），交易量有所增加。回向下方直线的反扑现象也不罕见。 最小测算目标是，从突破点起，向下投射出与形态高度相等的距离。 双重底 它是双重顶的镜像。对这里的向上突破来说，交易量因素更有分量。在底部形态中，回向突破点的反扑现象较多。 圆顶 上升趋势逐步丧失上升的动力，慢慢的转化为新的下降趋势。注意，与之相应，交易量也形成了自己的圆形形态。这种顶部形态又称“倒扣碗形”。 圆底 圆底的例子。注意交易量的圆形形态。有时候，在底部形态的中点稍后，交易活动会突然增加，在右侧，常常形成平台，此类形态在底部不在顶部跟多见。底部形态的完结既可以以A点的峰被向上突破为标志，也可以以B处向上突破平台为标志。 小结 1、我们很难确切的说圆形形态何时完成。 如果在中点A处价格上冲，那么此后，当这个高点被向上穿越时，可能就是牛市信号。还有一个变通的办法，即把从平台向上的突破，作为底部完成的信号。 2、圆底部具备精确地测算规则。 利用其他技术分析的工具，可以测算出新趋势的潜力。比如说，原有趋势的规模就是个重要的参考，能够提供价格回撤的一些大致范围。同时，圆形形态本身持续的时间也是很有价值的信息，其持续时间越长，则未来运动的潜力越大。 另外，技术分析者还需要考虑其他要素 ——诸如原先的支撑和阻挡水平、百分比回撤、跳空、或长期趋势线等等 V形形态，（或称长钉形） 此类形态通常出现在失控的牛市环境中，事前市场向上伸展的太过分了。转折点通常以关键反转日或者岛形反转的形态发生。届时市场陡然反转，突然掉头。 V形底（或称长钉形态） 下降趋势极快的反转为上升趋势，事先毫无征兆，中间也没有抓换阶段。这可能是最难以识别和交易的价格形态。 小结 1、事先必须有趋势存在 2、存在陡峭的或脱缰的趋势 这里，我们主要讲述了市场的顶部，底部介绍很少。虽然本形态在两种情况下均有发生，但最剧烈的实例还是出现在顶部