第12章 指标分析.pptVIP

第12章　指标分析理论 　 指标技术分析是运用统计或数学计算的方法，从已经发生的事件（数据）中找出股市运行的一般规律，然后用这一规律去预测股市未来的运行方向，并用图形表示出来的一种技术分析方法。 在指标技术分析的应用中，主要有如下法则：（1）指标的背离；（2）指标的交叉；（3）指标的高位和低位；（4）指标的徘徊；（5）指标的转折；（6）指标的盲点。 第一节 市场趋势指标 一、移动平均线（MA） （一）移动平均线的特征 （1）追踪趋势（2）滞后性（3）稳定性 （4）助涨助跌性（5）支撑和阻力作用 （二）葛兰威尔（Granvile）八大法则（ＭＡ的运 用法则） （1）平均线从下降逐渐转为盘整或上升，而股价从平均线下方突破平均线，为买进信号。 （2）股价虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，为买进信号。 （3）股价趋势走在平均线上，股价下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，为买进信号。 （4）股价突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，为买进信号。 （5）平均线从上升逐渐转为盘整或下跌，跌破平均线，为卖出信号。 （6）股价虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，为卖出信号。 （7）股价趋势在平均线下，股价上升并未突破平均线且立刻反转下跌，为卖出信号。 （8）股价突然暴涨，突破平均线，并远离平均线，且有可能反弹回跌，为卖出信号。 （三）移动平均线的优缺点 移动平均线的优点 第一，适用广泛，构造简便，它的参数易于检验。 第二，适用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。 第三，平均线能显示“出入货”的讯号，将风险水平降低。。 移动平均线的缺点 第一，移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。 第二，在价格波幅不大的牛皮市期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的买卖讯号，使分析者无法作出定论。 第三，平均线的日数没有一定标准和规定，常根据股市的特性、不同发展阶段及分析者思维定性而各有不同。 第四，移动平均线在行情调整时发出的买卖信号无法给出充足的依据，一般还要靠其他技术指标的辅助。 二、平滑异同移动平均线（MACD） MACD是以快速移动平均线（短期线）与慢速移动平均线（长期线）相对距离的变化提示买卖时机的指标。 （一）MACD的计算 MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速移动平均线与慢速移动平均线的差，DEA是DIF的移动平均，即连续若干天的DIF的算术平均。 （二）MACD的特点 在MACD图形上有三条线：DIF、DEA和MACD柱状线。买卖信号就是DIF和DEA的正负位置和交叉，同时观察MACD柱状线的正负和长短。当DIF和DEA为负值时，表明市场目前处于空头市场；当DIF和DEA为正值时，表明市场目前处于多头市场。MACD没有固定的数值界线，其数值围绕零值上下摆动，属摆动指标。 （三）MACD的运用法则 位置信号与交叉信号 （1）DIF和DEA同处正值，则短期线在长期线之上，市场处于多头市场，属中期强势。DIF向上突破DEA是买进信号；DIF向下跌穿DEA只能认为是回落，应卖出股票。 （2）DIF和DEA同处负值，则短期线在长期线之下，市场处于空头市场，属中期弱势。DIF向下跌破DEA是卖出信号；DIF向上突破DEA只能认为是反弹，可作暂时补空。 背离信号 （1）股价创新低点，而DIF和DEA却未同时创新低时反而有转头向上迹象，称为底背离，是买入信号。 （2）股价创新高点，而DIF和DEA却未同时创新高，反而有转头向下迹象，称为顶背离，是卖出信号。 （四）MACD的优缺点 MACD的优点是除掉了移动平均线的滞后反应和频繁出现的买入卖出信号，使发出信号的要求和限制增强，避免假信号的出现，用起来比移动平均线更为可靠。 MACD的缺点是无法从这一指标看出行情是处于长期升势还是长期跌势，或是长期盘整市道，这方面的判断还要依赖于长期移动平均线以及其他技术指标。 第二节 市场动量指标 一、威廉指标（WMS或R） 二、随机指标（KDJ） 三、相对强弱指标（RSI） 四、能量潮指标（OBV） 第三节 市场人气指标 一、