中资银行海外并购现实动因与目标选择策略.doc

中资银行海外并购的现实动因及目标选择策略 　　摘要：伴随社会的全面发展，国际经济一体化程度的逐渐加深，我国金融服务实现跨国发展是大势所趋，在这一过程中海外并购是一种有效的途径。在西方发达资本主义国家跨国银行跨国并购的浪潮中，中资银行如何实现有效跨国发展是一项具有历史意义的发展契机，所以现阶段如何正确、科学把握中资银行的海外并购已经成为金融业发展过程中集中关注的话题。本文以中资银行跨国发展为研究视角，针对种子银行海外并购的现实驱动原因以及目标选择策略做出探析，旨在为中国金融业的国际化发展贡献绵薄之力 关键词：中资银行；海外并购；现实动因；目标选择 中图分类号：F830.2 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）025-000-02 前言 改革开放以来，随着中国经济的健康发展，我国银行也一直保持着良好的发展态势。2011年世界范围内1000家银行竞争排名中，中国101家银行进入其中，在全球金融也的发展中掀起轩然大波，其中中国工商银行、建设银行在世界银行排名中名列前十。随着中国银行业的发展，中资银行海外并购呈现快速发展态势，在亚洲、非洲以及北美洲等地区影响重大。但是中资银行在实践海外并购的过程中，由于经验匮乏，使得并购活动并没有为中资银行带来预期的收益，中资银行海外并购实践活动面临着新一轮的挑战。因此，在实践中必须有效分析中资银行进行海外并购的根本性动因，进而深刻认知海外并购的目的，为最终实施并购活动提供有效的决策依据。所以，笔者针对“中资银行海外并购的现实动因及目标选择策略”一题的研究分析在中国银行业的发展过程中具有现实意义 一、透视中资银行海外并购发展特征 （一）海外投资规模呈现逐步上升趋势 现阶段中资银行在海外设立的分支机构数量并不多，在金融服务项目上也比较单一化，如中国香港地区在海外的机构主要以分行和办事处为主。与此同时，中国银行海外机构的整体实力明显不足，在经营过程中经济效益比较小，总体而言对于我国金融业的发展贡献力度不大。但是随着银行业国际发展战略的实施，中国银行海外投资规模呈现逐步上升的趋势，尤其是2008年以来，中资银行海外并购案例数量不断增加，仅在2015年中资银行海外并购案例就达10余例，充分说明，中资银行海外经营规模得到大幅度增长[1] （二）海外投资范围逐步扩大趋势明显 中国香港特别行政区是内地诸多行业走出国门、走向世界的“跳板”，在银行业的国际化发展实践中也不例外。香港在语言、文化、地理位置上的独有优势，使得内地多家银行在香港设立分行以推进海外并购[2]。内地银行经由香港开始全球寻求快速的发展，由最初的东亚地地区，历经二十余年的发展历程，逐步在非洲、拉丁美洲开始寻求并购目标，近年来欧洲、北美洲诸多国家和地区频频不断出中资银行海外并购案例，充分展示了中国银行海外投资范围正在逐步扩大[3] （三）海外投资方式多元化发展 银行也实现国际化发展一般情况下通过两种方式予以实现，其一是新建投资方式，其二是海外并购方式。所谓新建投资方式就是在起价国家和地区设立分行或者子银行方式，而跨国并购主要以购入目标对象的方式将银行业务发展到其他国家和地区。在银行跨国发展的过程中，以上两种实现方式各有千秋，需要根据银行自身情况和目标市场的具体实际加以选择。我国银行在实现海外经营的过程中，积极探索多元化的途径实现海外并购，尤其是国有商业银行实现体质改革以后，正在积极探索将海外缤购与新建投资相结合的多重方式在海外拓宽自身发展渠道[4]。如今年来，美国已经允许中资银行在美国境内设立分行，充分体现了我国银行业跨国经营在实现方式上努力 （四）海外投资主体比较单一 纵观中国银行跨国发展历程，主要是国有银行以及国有控股银行在积极探索海外发展路径，而作为中国银行业有机组成部分的国内中小型股份制银行难以加入到海外发展的大潮中。所以，在中资银行海外并购的发展实践中，投资主体的单一性是制约中资银行海外并购发展的重要因素。究其原因，主要是由于国有银行和国有控股银行在具有自身独特的发展优势，实力雄厚，在实现跨国发展过程中具有足够的竞争力和政策支持，而国内中小型银行由于发展历程比较短，受到自身实力的限制不能参与到国际竞争当中去 二、探析中资银行海外并购动因 在传统发展理念中，发达国家与发达国际之间实施的银行并购以及发达国家银行并购发展中国家银行的现象是国际金融业发展的主流现象。但是在金融自由化发展大潮中，我国银行也得到大幅度发展，同时由于次贷危机的推动，为中资银行跨国发展提供了有利契机。中资银行海外并购的动因与发达资本主义国家相比既有相同，也存在一定的差异，主要表现在以下几个方面： （一）中国银行实现资产优化配置的需要 在金融改革得到大力推动下，我国银行也