互联网金融让中小企业春暖花开20140522剖析.pptx

互联网金融让小微企业春暖花开 ——马志伟 目录 小微企业融资服务现状 互联网金融创新服务 小微企业互联网金融模式 一 二 三 小微企业融资服务缺口巨大 第一部分 小微企业在经济领域的作用巨大 企业数占比 GDP贡献占比 就业岗位占比 利税占比 其经营性质及融资需求独特 单户需求 金额小、期限短、频率大、时间急 总体贷款需求量大 结算资金沉淀较少 轻资产频交易 传统金融服务模式不适用 风险防范 经营信息透明度较低、财务报表规范性较差、对抗经济波动能力较弱、有效担保和抵押不足 成本控制 资源配置 利率高期限短，传统银行要投入大量人力成本和运营管理成本 贷款多、存款少，且融资“短、频、急”，银行受贷款额度控制、存贷比刚性约束，流动性管理难度大 服务壁垒 传统金融服务模式不适用 小微企业信贷成本示例-线下渠道 渠道成本 运营成本 坏账率 资金成本 3.5+% 8+% 6% 12% ~10+% ~14% 需要~40%的贷款利率才有合理收益 导致整体服务水平有待提高 零售供应商调研成果（吉信佳） 目前金融服务状况 对金融服务的期望 66%供应商有资金需求 53%中小供应商的贷款需求不能满足 平均2周到2个月的受理周期，过长 融资利率高达18%以上 33%企业认为资金缺乏是企业经营的最大挑战 无抵押 价格合理 便捷 高效 稳定可持续 能匹配经营周期和生产周期 通过合理的通道理财 针对近1000家供应商，对其金融服务需求进行调查，其中中小微企业占90%以上 供应商A 供应商B 供应商C …… 互联网金融创新服务 第二部分 小微企业金融服务的创新 以业界标杆的Wells Forgo（富国银行）“企业通”（Business Direct）为例 贷款上限为10万美元； 客户定位为年销售额200万美元的微型企业； 大部分贷款仅通过邮件、电话或分行柜台发放，连客户经理都没有； 在贷款发放和账户监控中大量使用信贷评分，不使用纳税申报表或财务报表； 通常无担保物 每年受理200万笔小微企业贷款，理论基础 真实及丰富的数据（征信体系+社区银行）+大数定理（量化风控模型）+自动化决策及服务 以零售的思维、方法、技术做小微企业金融服务 基于“大数据+互联网+细分市场”的互联网金融模式弥补征信体系的不完善，可以成为中国小微企业金融服务新的模式 产业互联网金融是真正的未来 互联网金融正在改善小微企业服务 在互联网思维和大数据技术普及的背景下网络贷款和信贷工厂兴起；电商平台、独立P2P投融资机构开始涉足小微金融服务；互联网金融也给传统金融业带来了机遇与变革，移动应用和在线供应链金融促进了传统业务升级； 互联网融资规模发展迅猛 2013年在利率市场化、金融“脱媒”的背景下，网络融资得到了快速发展。平台式电商成为互联网金融发展的主力军。 网络融资呈现快速发展趋势的同时，也不断暴露出风险 900亿+ 500+ 1500亿+ 传统金融二八定律被颠覆 客户风险评价包含小微企业的历史交易数据、征信记录记录、纳税记录、海关记录、以及社交行为记录等外部数据，这颠覆了银企间信息不对称的格局。 信用评级与贷后管理完全由量化模型自动分析完成，经过云计算后得到动态的风险定价和违约概率分析结果，将风险管理的成本降至最低。 信息结构的改善令金融机构可清晰地甄别出企业的资质，使其有动力为优质的小微客户提供信贷服务。 客户拓展的边际成本削减至几乎为零，“二八定律”被颠覆，金融机构有机会从80%的低端客户身上获取不菲的价值。 风险控制理念发生根本性变化 原来是要求补偿覆盖风险损失（无论是高利率还是抵押担保要求），现在变为基于大数据持续考核与监控企业稳健经营、创造现金并还款的能力； 原来集中考察“硬信息”（资产负债表等），现在变为重点考察“软信息”（经营和交易数据、单据等）； 基于大数据挖掘的系统处理与实时监控显著缩短了业务流程，提升了信贷业务效率，具有符合小微企业贷款需求“短、频、快”特点的灵活性。 运营成本显著降低，长尾效应凸显 P2P平台及在线电商金融等模式普及体现了高效率、低费率、便捷等一系列互联网金融特有的优势，从而令传统金融巨头感受到了巨大的威胁。 Lending Club的营业费用率持续低于富国银行 小微企业互联网金融模式 第三部分 小微企业互联网金融模式 横向发展：基于地面渠道及风控（宜信、人人贷、陆金所等） 横向发展：基于线下线上服务+数据风控（商集唯你） 纵向发展（垂直行业、细分市场）：基于数据的在线金融（京东金融、吉信佳、供应链金融） 小微企业互联网金融模式一：人人贷 地面借款人，线上投资人的P2P模式 有效的满足小微企业部分需求 初期市场发展快：人海战术 风险高、运营成本高，导致贷款利率高（25%~50%） 小微企业互联网金融模式二：商集唯