交易心理篇(中级).ppt

交易心理 多年来，经济学和金融理论一直是以理性行为理论为基础的。但是学者们已经发现数不清的证据证明，大多数人都不会理性行事。交易者之所以成为赢家，就是因为他们能够利用其他交易者一贯的非理性的行为方式。 交易心理 常见的负面交易情绪 如何克服负面情绪 常见的认识偏差 如何解决认识偏差 常见的错误理念和错误操作策略 常见的几种交易模式和相适应的心态 交易心理是历史重演的根源 常见的负面交易情绪 负面的交易情绪常常伴随交易过程中。一旦产生负面的交易情绪，交易者往往开始伴有焦虑、狐疑、犹豫不定、反映迟钝等心理过程。 其中主要影响交易的情绪有以下几个方面。 常见的负面交易情绪 希望：我当然希望买了之后马上会涨。 恐惧：我再也赔不起了，这一次躲得远远的。 贪婪：我赚翻了，我得把我的头寸规模扩大 一倍。 绝望：我的交易系统不管用，我一直在赔钱。 如何克服负面情绪 对大家的建议： 离贪婪恐惧越遥远，成功概率越大。 选择合适自己的思维方式。 深思熟虑而不是捕风捉影。 交易时对风险进行量化和分析 提前准备 如何克服负面情绪 保持平静的心情。 及时推高止损位置。 不要轻易重仓。 严守纪律。 总之。要有良好的心态。铁一样的纪律。克服人性的弱点。 常见的认识偏差 什么叫认识偏差 在较为原始简单的环境中，人类已经形成的某些特定的常识对他们帮助很大。但在交易的世界中这些常识反而成为了交易的障碍。科学家称之为认识偏差。 以下是几种对交易行为有影响的认识偏差。 常见的认识偏差 损失厌恶症：对避免损失有一种强烈的偏好，也就是说不赔钱远比赚钱更重要。换上损失厌恶症的人对避免损失有种绝对的偏好，赢利只是第二位的。没有赚到100元与损失100美元并不是一回事。但是从理性角度看，这两者是一回事情：它们都代表100元没有赢利。研究表明：损失心理影响可能比赢利大一倍。 常见的认识偏差 处置效应：投资者倾向于卖掉价格正在上涨的股票，却保留价值正在下跌的股票。早早兑现利润，却让亏损持续下去。早早兑现利润的倾向也来源于人们不愿意丢掉赢利机会的倾向。这对于投资者弥补大损失时很难的。因为能够赚大钱的机会早早被终结，潜力也就永远失去了。 常见的认识偏差 近期偏好：更重视近期的数据或经验，忽视早期的经验或数据。昨天的一笔交易比上个星期或上一年重要。近期赔钱的经历可能超过过去几个月赚钱的经历。于是，近期一连串不成功的交易会导致交易者怀疑他们的方法和决策程序。 常见的认识偏差 羊群效应：盲目相信一件事情，只因为其他许多人都相信他。价格之所以会在泡沫快要破裂的时候依然疯长不止，部分就是由于羊群效应导致的。 常见的认识偏差 信奉小数法则：从太少的信息中得出没有依据的结论。一个小样本不足以近似精确反映出总体状况。信奉小数法则的人会过早的建立信心或失去信心。 如何解决认识偏差 好的交易无关对与错，只代表正确的交易。如果你想成功，你必须把眼光就放长远，忽视个别交易的结果。 克服认识偏差需要以下几个心理： 如何解决认识偏差 无关对错 好的交易者考虑的是现在，而避免对未来考虑过多。新手则想预见未来。如果预测赢了，他们会认为自己预测对了，感觉自己是个英雄；如果预测错了，就会把自己当成傻瓜。这是错误的。正确的做法是不在乎对与错，只在乎赚不赚钱。避免对正确性的执迷。 如何解决认识偏差 忘记过去 大多数交易者不光对为未来考虑过多，对过去同样考虑过多。他们会年年不往过去所做的事情，过去所犯得错误，还有过去那些失败的交易。应该从整体角度考虑问题。不要特别重视近期事件。 如何解决认识偏差 避免预测未来 交易与保险非常相似。交易中充满了不确定性。你不可能知道一笔交易会不会赚钱。充其量只能相信，从长期看，回报将大于你的亏损。所以不要扮演能预见未来的先知。 如何解决认识偏差 从概率角度思考问题 当做一笔交易时，不要根据这笔交易的结果来评判自己的能力。因为你永远也不会知道一笔交易的结果是赚钱还是亏钱。有些交易会得到中等回报，有些交易会得到大额回报，但很多交易也是赔钱的。只要总体回报大于亏损你就是胜利。 如何解决认识偏差 有自己的交易系统 不要试图预测市场的动向。按照交易系统信号，判断市场在什么样的状态中，采取什么样的策略。形成一套自己的交易体系。并严格执行。 常见的错误理念和错误操作策略 长期满仓必死 持仓综合症 测顶测底 死不认输 逆市抢反弹 频繁操作 长期满仓必死 有句俗话—满仓者必输！满仓操作虽然有可能使你快速增加财富，但更有可能让你迅速暴仓。事事无绝对，即便是基金也不可能完全控制突发事件和政策面或消息面的影响。财富的积累是和时间成正比的，这是大师的共识。靠小资金盈取大波段的