金融行为学量化分析课件.ppt

copyright@2007.9 li anakin copyright@2007.9 li anakin 市场非理性的技术分析 盘感量化分析 盘感是指投资者通过经验的积累而对盘面的一种感觉，属于一种感性的思维模式。 若仅凭盘感来做交易，则称之为直觉性交易。因直觉性交易存在太多的随意性及变化性，因此直觉性交易是导致大多数投资者交易失败的主要原因之一！ 盘感量化分析是一种辅助的技术分析法，它利用数学、几何的原理将我们平时看盘的感觉（感性思维）予以量化，从而使我们的思维及操作变得理性，继而提高操作的成功率！ 盘感量化分析必须与其他技术分析方法相互印证，尤其要以趋势作为最大的原则和前提。 盘感量化的要素 角度 速度 弧度 时间 角度： 上涨或下跌的角度越陡峭（陡峭的定量标准为大于45度），代表短时间内上涨或下跌的趋势越明显； 但是随着幅度和时间的增加，出现回调或反弹的概率也越大。通过回调或反弹之后，继续延续先前趋势的可能性和概率很大。 速度： 物理学是指单位时间内移动的距离。 金融市场里是指单位时间价格变化的大小。 速度是把时间和价格综合在一起的自然法则。 速度一般与角度相辅相成，上涨的速度越 快，相应的角度会越陡峭。 速度定量： 速度的急缓定量分为绝对定量和相对定量。 绝对定量以45度角为标准，大于45度角为急速，小于45度角为缓速。 一般情况而言，我们对速度的定量采用相对定量的方法。即相对于最近或过去的某一轮行情做比较，本轮行情大于相比较的行情为急速，小于相比较的行情为缓速。 速度循环： 如果从循环的角度来看速度，速度也是循环的，即速度分为新生、成长、鼎盛、衰退、死亡。 以前讲的顶底背离其实就是速度从鼎盛走向衰竭的过程，所以当我们了解了顶底背离的原因之后，不必等到背离的产生即可通过速度的判断来找到能量衰竭的过程，从而做到先人一步！ 速率分型图： 将速度分出形态来，以给出操作的策略，称 之为速率分型图. 八字真言：急缓互补，涨跌呼应！ 1.急涨对应缓跌； 2.缓涨对应急跌； 3.急跌对应缓涨； 4.缓跌对应急涨。 急涨行情对应的操作策略：！！！做多坚决！ 因为急涨大多都对应缓跌，所以急涨期间，大多数的做空都是错误的，只有最后一次做空才是正确的。但是急涨之后缓跌的市场表现是经历很长的时间，却无法获得很大的调整空间，所以急涨对应的操作策略应该顺势做多。 缓涨行情对应的操作策略： 因为缓涨之后大多数都是急跌，做多的利润很小，一旦上涨周期结束，大多会引发短而急的下跌，这样的下跌由于空间较大，具备一定的杀伤力，所以面对缓涨行情时，应尽量在行情的末端逆势做空而非做多。 缓跌行情对应的操作策略： 因为缓跌大多都是急涨，所以缓跌期间做空 的利润很小，一旦下跌周期结束，大多会引发 短而急的上涨，利润空间巨大，所以面对缓跌行情时，应尽量在行情的末端逆势做多而非做空。 重要原则： 所有的操作都要建立在趋势的基础之上！ 速度的变化： 急对急： 通常情况是急涨对应缓跌或急跌对应缓涨，但如果急涨对应急跌或急跌对应急涨，代表速度的变化； 缓对缓： 通常情况是缓涨对应急跌或缓跌对应急涨，但如果缓涨对应缓跌或缓跌对应缓涨，代表速度的变化； 弧度： 在上涨的过程中，若具有向外侧（左侧）的弧度，是一种利于上涨的形态。 在下跌的过程中，若具有向外侧（左侧）的弧度，是一种利于下跌的形态。 在上涨过程中，若具有向内侧（右下）的弧度，则是利于下跌的形态； 在下跌过程中，若具有向内侧（右上），则是利于上涨的形态； 时间： 在金融市场，我们可以认知的时间有两种： 一种是我们能够感知的一去不复返的自然时间，一种是日升日落急归所出之处的循环时间。 时间定量： 可分为直接对称和间接对称两种。 直接对称： 当行情进入一个相对平衡的时候，时间开 始走时间对称，直到这个平衡被打破为止。 因此，直接对称多半应用于横盘震荡阶段。 间接对称： 当行情进入上升或下降的单边行情时，时间往往会在这个上升周期或下降周期完成对称，直到这个周期被终结。所以间接对称多半应用于单边行情。 股市有风险 投资需谨慎 以上内容，仅仅用于交流，仅仅代表个人看法，不构成买卖建议，据此入市风险自担，造成一切损失与本作者无关。 急涨 若急跌代表速度的变化 应对应缓跌 急跌 若急涨代表速度的变化 应对应缓涨 急跌 急涨 急涨 急对急 急涨 急跌 急对急 急对急 缓涨 缓跌 若缓跌代表速度的变化 若缓涨代表速度的变化 应对应急跌 应对应急涨 缓跌 缓涨 急涨