股票型量化对冲基金介绍.pptVIP

* 隆腾投资管理股票型量化对冲基金介绍上海隆腾投资管理与专业机构投资者携手共同打造中国顶级对冲基金业务 * 目录 1. 对冲基金业务概览 2. 在中国市场的绝对优势 3. 对冲基金过往业绩 4. 对冲基金投资结构 5. 对冲基金投资回报费率结构 6. 完备而严格的运营和风险管理 对冲基金业务概览 1 * 隆腾与光大合作，共同打造专注于中国A股及股指期货的程序化定量对冲基金。 投资目标包括： 提供做市策略，增强市场流动性和吸引力 股票现货和股指期货等相关高频程序化对冲套利交易 股票多空对冲策略交易 指数型ETF基金对冲套利交易 对冲基金业务概览 - 战略方向 * 股指期货的价格 股指期货的价格都是由理论价格确定，欧美和日本等成熟市场每时每刻的基差非常小，对冲套利和高频交易的获利能力远远不及中国大陆市场。中国大陆市场目前的基差较大，而且波动率很高，用程序交易系统可以跟踪并获得丰厚收益 这些显著的、而且对投资者而言可以进行无风险对冲套利的基差可以通过对股票现货、ETF和股指期货的反向对冲持有来实现盈利 1 市场的投机行为、大型集团机构的对冲需求以及正常的市场各个品种的价格偏差，使得股指期货和现货之间的基差偏离理论水平，并拥有良好的波动率 对冲基金业务概览 - 基础原理 基差偏离的原因 2 利用基差实现盈利 3 * 当市场的基差扩大到了模型认可的区间时，利用强大的人工智能计算能力去除噪声或伪信号，及时捕捉到正确的进场信号。 发出信号后，操作系统自动对持有的品种以及持有仓位，还有做多和做空等策略进行智能交易。 根据期现账户的资金状况和投资者的风险承受力，来决定可在多少个投资品种上选择交易机会，同时精确决定进仓数量。 根据投资者事先设立好的“止损点”操作。在头寸建立之前，预先设定好退出点位。整个系统实时监控风险头寸。如发生情况，将迅速止损策略。 将一篮子的大单指令拆分为若干个小单指令渐次进入市场进行算法交易，减小市场冲击引起的价格波动，创造最佳执行价格和最优交易时点。 信号捕捉 趋势操作 资金配置 交易执行 风险控制 模型修正 我们将频繁的对每次执行完的信息和市场上的高频数据反馈给我们的策略服务器，以便修正模型中的参数，提高交易水平和效率。 对冲基金业务概览 - 交易流程 * 程式化交易核心 系统和模型的 科技领先程度 资产组成以及时间把握 最低交易 成本管理 市场数据，交 易指令和执行 交易的低延时 交易指令 运行策略 依赖市场情况 具有通过接近中国 银行间借款价格的 能力，也具备以接 近银行间拆借利率 用来投资空头现金 对所有的头 寸进行严格 的风险管理 交易模型以及 信号的准确程度 系统交易速度 交易 核心 对冲基金业务概览 - 交易核心 * 在中国市场的绝对优势/来自摩根的操盘手 2 * 光大证券、期货： 光大作为国内顶级券商，拥有绝佳的股票、股指期货市场交易渠道 雄厚的交易资本，优良的交易系统，强大的本土市场的基础和经验 光大提供： 能够提供股票和股指期货的市场 进入能力 交易所数据接驳 监管和规范检查 国际FIX交易系统连接和运营支持 本土化的基础平台 隆腾： 世界顶级投行几十年精心打造的程式交易系统，经历过全球各种市场变幻的考验。 将一切经验编程植入模型，跟踪全球各种股票和指数进行计算机程式化交易。通过我们的自营交易系统总计为世界顶级投行带来超过数十亿美元的收入。 针对中国市场的特殊性，我们的系统以及交易策略专门为中国A股市场进行了本土化设计和升级，加入一切需要考虑的元素。并与SunGard（中国）等取得科技战略合作。 隆腾提供： 整个对冲套利交易系统及运营管理 策略、交易信号和投资组合的风险管理 在中国市场的绝对优势 - 优越平台 * 优势 其他竞争者的壁垒 和我们的良机 大量流动现金市场 我们提供的系统是国际顶级投行数十年打造的 结晶，并在之后被创立的对冲基金应用和加强 的强大系统。过去该系统已经为国级顶级投行 程序化交易一直使用并成功赚取几十亿美元收 益，将我们的系统本土化后，在A股市场将达 到极高的收益 建成的并熟悉的现金指数 较高波动率 完全的电子交易 全新的期货市场和股指期货市场 高流动性和波动的现金市场 大型的国外竞争者被限制在中国大陆市场之 外，主流国际投行的自营交易无法在中国大 陆市场获得资格，给我们本土具有实力的券 商创造了绝佳良机 其他有经验的国际投行和量化对冲基金进入 市场非常困难 国内极少公司拥有全球最领先的指数对冲套 利程序化交易系统和技术，这使得拥有我们 最先进系统和模型将获得全部利润 目前有限的融券能力，但未来有很