三级题库汇总.docx

1、假设某投资者卖出一张行权价为10元的甲股票认购期权（每张5000股），该期权价格为每股0.2元，到期日股票市场价格为9元，则该投资者的到期损益为 A.—4000元 B.1000元 C.6000元 D.无法计算2、卖出股票认沽期权的最大收益是 A.权利金 B.行权价格-权利金 C.行权价格 D.行权价格+权利金3、以3元/股卖出1张行权价为40元的股票认沽期权，两个月期权到期后股票的收盘价为39元，不考虑交易成本，则其每股收益为（）元 A.-1 B.0 C.1 D.24、下列关于保证金的说法正确的是（） A.期权权利方开仓时需缴纳初始保证金 B.备兑开仓时可用部分合约标的充当保证金 C.备兑开仓只能使用现金作为初始保证金 D.投资者卖出期权开仓时收取的保证金为初始保证金5、Rho描述的是期权权利金对于（）的变化敏感程度 A.执行价格 B.标的资产价格 C.标的资产波动率 D.无风险利率6、王先生由于看空后市，在一周前卖出了某股票认购期权，可是之后股价出现了上涨的趋势，为此，以下哪一种方法可以有效地帮助王先生管理风险 A.买入较低行权价、相同到期日的认沽期权 B.买入较高行权价、相同到期日的认沽期权 C.买入较低行权价、相同到期日的认购期权 D.买入较高行权价、相同到期日的认购期权7、根据认购-认沽期权平价公式，购买一个股票的认沽期权等价于 A.购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金 B.卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金 C.购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金 D.卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金8、“波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系 A.期权价格与股票价格 B.期权价格与行权价格 C.期权隐含波动率与行权价格D.期权隐含波动率与股票价格9、计算维持保证金不需要用到的数据是 A.行权价 B.标的收盘价 C.合约前结算价 D.隐含波动率10、投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（）元 A.3000 B.1400 C.1500 D.50011、认购期权结算价为6元、标的证券收盘价为59元、期权虚值为5元，请计算卖出该认购期权的维持保证金 A.12.75元 B.13.39元 C.10.75元 D.9.75元12、ETF认沽期权义务仓维持保证金的计算方法，以下正确的是A.{结算价+Max（21%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位 B.Min{结算价 +Max[21%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位C.{结算价+Max（15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}*合约单位 D.Min{结算价 +Max[15%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位13、某投资者卖出开仓一认购期权，其行权价格为20元，获得权利金2元，若合约单位为1000，则如果到期日股价为24元，该投资者总收益为（不考虑折现因素）（）元 A.0 B.-1000 C.-2000 D.-400014、以5元卖出行权价为48元的3个月期股票认购期权，到期日其盈亏平衡点是（）元 A.53 B.60 C.68 D.7015、钱先生以0.8元卖出开仓行权价为40元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票收盘价为41元，则其盈亏为（）元 A.18000 B.8000 C.-2000 D.-800016、甲股票现价为44元，该股票一个月到期、行权价格为42元的认购期权合约价格为3元，其相同条件下的认沽期权合约价格为2元，不考虑无风险利率。经计算，小明发现，按照平价公式，该期权存在无风险套利，差额大约为（）元 A.1 B.2 C.3 D.417、Gamma指标是反映()的 A.与期货头寸有关的风险指标 B.与期权头寸有关的风险指标 C.因时间经过的风险度量指标 D.利率变动的风险18、卖出1张行权价为60元的平值认沽股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略 A.买入600股标的股票 B.卖空600股标的股票 C.买入500股标的股票 D.卖空500股