波浪理论与黄金分割.ppt

波浪理论 波浪理论是技术分析大师 R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。 艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。 波浪理论的四个基本特点 （１）价格指数的上升和下跌将会交替进行；（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环” 波浪理论内容的几个基本的要点 （１）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。（２）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。（３）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。（４）１、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。（５）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。（６）调整浪通常以三个浪的形态运行。（７）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。（８）经常遇见的回吐比率为０．３８２、０．５及０．６１８。（９）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。（１０）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。（１１）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。 原则：浪3永远不是最短的作用浪，浪4不会与浪1重叠。 牛市衰竭图例说明 熊市衰竭图例说明 理想的艾略特波浪目标测算 八个比率关系： 浪2 =0.618*浪1 浪4 =0.382*浪3 浪5 =1.618*浪1 浪5 =0.618*（0-浪3） 浪2 =0.618*浪4 在浪2中，A=B=C 在浪4中，A=C 在浪4中，B=0.236*A 理想的艾略特波浪图例说明 好的入市点通常会出现在关键的回调和反弹点位上：40%，50%，60%和100%。 如果期货价格经历了小幅回调或者反弹（40%及以下），即可认为主运行趋势很强，因此反方向也会很强。 如果期货价格经历了深幅回调或者反弹（60%及以下），即可认为主运行趋势很弱，因此反方向也会很弱。 强劲上涨之后的第一次回调，几乎是100%的买入点，反之亦然。 强劲上涨之后的一个40%的回调之后通常会创新高，反之亦然。 强劲上涨之后的一个50%的回调意味着有50%的几率会超过前期高点，反之亦然。 强劲上涨之后的一个60%的回调意味着1/3几率会超过前期高点。反之亦然。 一个100%的向下的回调可能会建立双底，通常之后会有一个50%~60%的反弹。 一个100%的向上的反弹之后通常会有一个50%~60%的下跌。 黄金分割线运用图例说明 波浪理论的缺陷 （１）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。（２）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪完全是随意主观。（３）波浪理论有所谓伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。（４）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。（５）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。 （６）波浪理论不能运用于个股的选择上。 * 艾略特波浪理论 如何观察和判断市场 趋势市 技术工具：趋势指标（均线系统、MAC