海通海蓝内需集合计划推广汇报.ppt

* * * * * * * * * * * * * * 行业例2：铁路 行业例2 ：铁路 投资逻辑： 较低的人均里程，极高的低碳效应； 可视的规划，年均万亿计的投资额； 成熟技术的国际推广。 行业内细分机会 机车未来5年刚性需求带来高速增长； 基建、装修的可视定单； 紧扣件； 聚氨酯胶； 水泥减水剂； 真空开关； 电力电子设备； 信息系统，及其它IT配套； 成功投资案例： 中国南车 行业例2：铁路 2011投资背景有阳光就灿烂——结构性投资机会 过去10年每年涨幅0以及20%的股票占比 2011投资背景未来2年不悲观——寻找利润高速成长的公司 净利润：2011/2010增长50%；2012/2011年增长30% 行业 公司数 化工 36 机械设备 27 电子元器件 22 医药生物 17 房地产 16 建筑建材 16 有色金属 15 信息服务 14 黑色金属 12 商业贸易 10 农林牧渔 9 纺织服装 9 信息设备 8 轻工制造 8 交运设备 7 食品饮料 7 公用事业 7 交通运输 5 家用电器 4 综合 3 金融服务 1 采掘 1 餐饮旅游 1 总计 255 占全体上市公司 12.7% 净利润：2011/2010增长30%；2012/2011年增长25% 行业 公司数 机械设备 94 化工 74 医药生物 63 信息服务 53 电子元器件 53 房地产 39 建筑建材 36 有色金属 32 信息设备 31 农林牧渔 26 轻工制造 26 纺织服装 24 商业贸易 22 交运设备 21 食品饮料 21 黑色金属 18 家用电器 13 公用事业 10 综合 7 餐饮旅游 6 交通运输 6 采掘 5 金融服务 2 总计 682 占全体上市公司 34.0% 2011年策略——寻宝游戏 自上而下，根据宏观经济、产业政策选定目标行业，结合行业生态，选出龙头公司和低估公司 自下而上，筛选出盈利增长确定、成长空间大、估值合理或被低估的备选目标公司 结合上述两者，选出交集目标公司，判断是否为大概率跑赢市场与同行的个股 建立自己的行业数据模型 个股基本面及估值综合评分模型（实证中注重行业内排列优选） 目录 1 海通证券资产管理业务 2 投资策略 3 投研方法 4 产品介绍 5 销售政策 我们如何管理好产品——研究篇 投研一体化，精心织好“三张网” 行业和公司的基本面信息和数据分析（数量模型+实地调研or 草根分析） 外部分析报告研读、相关顶尖分析师（卖方分析）以及优秀基金经理，研究员（买方分析）的判断和交流； 上市公司管理层、行业协会、产业专家、技术专家等专业人士的沟通和交流。 +内部大小路演+研究员/投资经理辩论会+组合内股票贡献度季度PK赛 我们如何管理好产品——研究篇 三三原则——好公司好股票 精细研究，看清楚目标公司“上今明”至少三年经营轨迹 关注催化剂，寻找三个月内具备上涨动能的股票 动态跟踪——每周仓内回顾+每月投资检讨 我们如何管理好产品——投资篇 猎手战术—寻好靶子，耐心瞄准，谋定而后动 构建组合—核心+卫星，投资经理+研究员=茶壶+茶杯 管理组合—不断栽上鲜花，拔去杂草 左侧交易1/3+右侧交易2/3 顺势而为——熊市耐住寂寞，牛市让利润飞奔 目录 1 海通证券资产 管理业务 2 投资策略 4 产品介绍 3 投研方法 5 销售政策 海通6号 目标 特点 流动性高、进出两便 本计划进入开放期后，每周定期开放，为投资者提供良好的流动性。 业绩提成，管理人激励 管理人将按约定对委托人年化收益超过5%的部分收取18%的业绩报酬。业绩报酬的提取可以对管理人形成有效地激励，使管理人在控制风险的基础上，有望为客户创造稳定的收益。 灵活配置，绝对收益 本计划通过灵活配置力争为客户创造绝对收益，争取利益最大化。 把握中国经济增长方式转型背景下内需驱动投资机会 重点投资于基本面良好、具有高成长性或持续价值创造能力的公司，谋求计划资产长期增值 投资范围 权益类 0-95%权益类资产包括股票、股票型基金、偏股型基金、权证等，其中股票型和偏股型基金不超过20% 固定收益类 0-95%固定收益类包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债、债券型基金、资产支持证券、短期融资券等 现金及准现金类 不少于5%现金及准现金类资产包括现金、银行存款、货币市场基金、不超过7天的债券逆回购等。 风险收益特征 中风险 灵活配置的投资策略，便于控制投资风险，本产品属于中风险产品。 产品要素 产品简称 海通海蓝内需价值优选 产品代码 850006 产品类型 非限定性集合资产管理计划 产品运作方式 契约型开放式 产品管理人 海通股份有限公司 产品托管