源乐晟公司与产品介绍.ppt

* * * 客户服务体系 总结 投资理念和投资方法是制胜关键： 稳健但不保守：熊市不亏钱，牛市赚大钱； 保险资金和券商的投资经历，我们更擅长于做绝对收益； 团队人员在实业界工作过， 熟悉实体经济行业的发展规律，使得我们能把握宏观经济下的各行业景气度，强调对上市公司的调研和跟踪，在投资之前对上司和公司进行充分的调查和研究 激励到位，吸引人才 事件套利－制胜奇兵 事件套利，其基本思路是找到一只被低估的股票，通过某些可以辨认的、计划中的事件，使该股票可能变成一只更有价值的股票。 产业政策 区域政策 新兴产业 并购重组 灾害疫情 激励送配 三要素发掘暴增套利事件 时代主题 政策鼓励 盈利催化 时代主题 长期套利事件 政策扶持 中期套利事件 盈利催化 短期套利事件 事件套利 暴增三要素 98房地产市场化——房地产、工程机械 万科13年1669% 并购重组——航空动力（600893） 3天涨幅23% 医改：城镇医保、新农合——医药 医药指数5年550% 事件套利捕获爆发式上涨 产业政策：稀土资源整合 包钢稀土（600111，SH） 并购重组 　 ST国祥（600340，SH） 未来中国的长期套利事件－－转型 关注内需和新兴产业，关注中西部民族地区 长期稳进，收获超额绝对回报 民生与财富再分配 人口红利减弱 货币通胀压力 过度依赖资源 维稳成本上升 劳动力成本 上升 环境成本和资源成本上升 传统经济成本上升 经济转型 对冲后净值 沪深300 对冲前净值 欢迎联系 网址： 客服热线：400-112-8866 地址：北京市朝阳区光华东里中海广场中楼9层 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 公司简介 源乐晟旗下产品 净值截止日期：2011年7月15日 注：源乐晟8期净值截至日期为2011年7月14日 我们的业绩：中融乐晟净值图 投资与风格 注：以上业绩表现均截至2011年6月末 乐晟精选 金中和西鼎 新价值2 世通1期 沪深300 好买私募基金1-3年期排行（2011.07） 银行合作与准入 源乐晟已进入白名单银行目录 中国银行* 建设银行 交通银行 工商银行 农业银行 *注：源乐晟已被中国银行成长组合（TOT）聘任为投资顾问 权威机构对我们的认可 首届金牛阳光私募投资经理 —— 中国证券报 第二届金牛阳光私募投资管理公司 —— 中国证券报 2010年度五星产品“金阳光奖” —— 上海证券报 2009/2010最佳私募两年长期优胜奖 —— 国金证券 2009年度最佳私募基金 —— 国金证券 2010、2009年最佳私募证券基金管理机构 —— 私募排排网 2010、2009年度最有才华投资顾问 —— 朝阳永续 2010、2009年度最受欢迎理财产品 —— 朝阳永续 2010年度最佳风险控制“金蝉奖” —— 华夏时报 2010、2009年度明星私募基金经理 —— 和讯网 2010阳光私募最佳回报金樽奖 —— 第一财经、证券之星 2010阳光私募最佳管理人金樽奖 —— 第一财经、证券之星 投资理念 赚钱是硬道理！ 止损：永远不知道事情会坏到什么地步 组合投资：永远保持流动性 我们是基本面投资！宏观、行业、上市公司 反对机械的长期持有！ A股波动巨大！不建议抄底! 倾向右侧投资！ 择时、择行业的能力优势 ? 择时能力 行业配置能力 选股能力 净值增长贡献比例： 16.74% 52.00% 31.26% 系统的决策机制 交易实施 投资回顾 自上而下 行业及仓位配置 自下而上 个股组合 投资总监提供 资产配置提案 投资决策委员会 形成投资方案 基金经理执行 信息反馈 投资决策委员会 职能：确定下阶段仓位；确定行业配置；个股占净值比重超过5% 委员构成：投资总监、研究总监、运营总监、市场总监、资深研究员 会议制度：每半个月召开一次决策会，遇突发事件时随时召集 严谨的投研体系 自下至上的股票选择程序： 宏观政策 经济和行业 数据 各行业 发展情况 各上市公司所处行业 的整体变化 账户资金的 行业配置及仓位 自上至下的股票选择程序： 数量分析 研究员研究 第三方研究 选择重点 上市公司 基本面调研 行业数据和同类公司 可比数据 构建组合 同类公司 估值比较 完整的风险控制 组织框架 管理团队及投研团队 管理团队 研究团队 管理团队及投研团队 曾晓洁：总经理 投资总监 北京大学经济学学士，金融学硕士 曾就职中国人寿保险资金运用中心、中国人寿资产管理有限公司，历任研究员、中国人寿分红账户的基金经理助理、生命人寿账户的基金经理，负责人寿资产第三方委托账户的投资（包括中小保险公司和年金） 对经济理论和国内外实体经济