多晶硅准入条件出台,国网推动换电模式.PDF

晶硅准入条件出台，国网推动换电模式 能源行业月报(第7 期) 行业月度报告 2010.01.31 湘财证券研究所 投资要点 行业研究部 多晶硅行业准入条件出台 冯 舜 分析师 首先我们认为此准入条件的出台符合预期，多晶硅行业低端产能过剩，而低端产 能确实高耗能高污染，需要进行限制。第二，我们认为条件出台将延缓国内的硅 执业编号： S0500511010008 料自给，2010 年进口依存度在50%，预计今后几年将维持在此水平附近，因此硅 料环节的盈利能力有望维持20%以上的毛利水平。第三，准入条件有利于先机企 业的扩产和兼并整合，远期利好于南玻A(000012)、航天机 (600151)、天威保 联系人：侯文涛 变(600550)等。近期上游多晶硅及硅片价格又出现了小幅上涨，短期内硅料价格 Tel： 0218007 将仍以小幅波动为主。 E-mail： hwt2894@ 中国掌握核电乏燃料后处理技术 乏燃料后处理应用于压水堆可提升20~30%的燃料利用率，只有应用于可多次循 行业评级 环的快堆才能提升60 倍利用率，而快堆技术预计在2030 年实现商业化，因此短 期来看乏燃料后处理技术并不会对核原料的供需造成影响。中国在乏燃料后处理 新能源 业： 买入 技术上落后于发达国家，尚未形成工业能力，没有压水堆的乏燃料后处理厂，也 光伏行业： 买入 没掌握MOX(铀钚混合氧化物)燃料制造技术，快堆的乏燃料后处理研究尚未正式 核电行业： 买入 开始。因此我们认为此次突破属于技术上的进步，对相关上市公司影响不大。 风机行业： 增持 国网拟推广换电模式，促进电动汽车推广 电池行业： 增持 国家电网2011 年工作会议上，将电动汽车充 站的基本商业模式确定为： 为主、插 为辅、集中充 、统一配送，并将积极争取电动汽车充 站项目的 电价政策和财税政策。此举对于推动新能源汽车的应用速度促进作用很大，国网 20% 介入将从接口标准、消费保障、补贴审批、 池运营四个方面促进电动汽车推广 速度。总体来看，现行的常规充 模式有利于小规模、不规范市场的启动和推广， 而 模式适合于大规模、规范市场的运行，因此我们判断国网规划短期内对市 场影响有限，但对长期预期有决定作用。 0% 中国宝安公告石墨烯正在中试 中国宝安公告旗下子公司贝特瑞所研发的石墨烯已完成制备工艺的小试，正在进 0 6 3 0 7 3 0 1 2 2 2- 1- 1- 1- 1- 行中试，并已提交该产品相关技术的发明专利申请。石墨烯是科研领域的热点， -20% 1 0 0 0 0 风电 核电 2010 年获 了诺贝尔物理学奖。石墨烯具有很多出色的 特性、热特性以及机械 沪深300 电池行业 特性，有望用于高速晶体管、高灵敏度传感器、激光器、触摸面板、 池及高效 光伏 太阳能