蒙牛并购雅士利.ppt

蒙牛乳业和雅士利企业基本情况对比 四、企业合并的会计处理方法 两种会计方法的比较 购买法的会计处理 准则规定购买方是获得其他参与合并主体或企业的控制权的参与合并主体。从定义中可知认定购买方的一个关键标谁是取得控制权。 蒙牛合并后形成的商誉 会计分录 并购绩效分析 确认商誉 商誉=购买成本—应享有被购买方可辨认 净资产公允价值的份额。 若差额为正数，表示合并商誉， 若该差额是负数，表示计入合并当期损益的金额 即有负商誉，做营业外收入。 3 确认合 并成本 与企业合并直接相关费用，计入管理费用 合并方支付的对价按照公允价值结转， 确认资产处置损益，影响合并当期利润表 2013年6月18日下午5点中国蒙牛乳业有限公司与雅士利国际控股有限公司联合宣布， 蒙牛乳业发布公告， 以每股 3.5 港元的价格向雅士利所有股东发出收购要约，目标公司全部已发行股本估值约为124.57亿港元,2013年8月13日下午4时整，蒙牛获得31.967亿股雅士利股份占发行股本89.82%。 2013年11月11日蒙牛乳业、 蒙牛国际与雅士利在港交所联合发布公告称， 蒙牛国际已向五家投资方以每股 3.5 港元的价格出售其持有的 4.71 亿股雅士利股份， 套现达 16.5 亿港元。 （单位：亿港元） 购买日：2013.8.13 购买日个别报表的会计处理： 借：长期股权投资 124 贷：银行存款 124 合并报表的会计处理： 借：股本 35.59 　　资本公积 88.98 　　商誉 12.111 　贷：长期股权投资 124 　　 少数股东权益 12.681 2013年11月11日个别报表的会计处理： 借：银行存款16.5 贷：长期股权投资16.5 合并报表的会计处理： 借：股本 35.59 　　资本公积 88.98 　　商誉 12.111 　 贷：长期股权投资 107.5 　　 少数股东权益 29.181 五、并购绩效分析 乳品全球资源的整合正成为一种趋势，蒙牛与雅士利的合作，便是在资源整合层面的积极探索。蒙牛收购雅士利后，通过资源整合与互补，利用双方在产品、品牌、渠道等方面的优势，加快了蒙牛奶粉板块的升级，进一步满足了消费者对安全、健康、优质乳粉产品的需求，合作双方也实现了双赢。 并购绩效分析—蒙牛方面 蒙牛最大的竞争对手伊利，去年奶粉及奶制品的销售额接近45亿元。蒙牛已在乳品行业的其他领域取得了一定成绩，但在婴幼儿奶粉这个行业仍处于起步阶段。雅士利业务增长前景良好，能有效补充蒙牛的乳业产业链。并购雅士利之后，基本补齐了短板，缩小了和伊利的差距。 蒙牛乳业在2014年中期收入上升25%至约人民币258.4亿元。净利润上升39.9%至约人民币10.5亿元。自2013年8月起，婴幼儿奶粉领先品牌雅士利纳入蒙牛合并范围。期内，雅士利实现销售收入人民币15.457亿元。自身奶粉业务方面，继欧世后，蒙牛于6月推出第二个婴幼儿配方奶粉品牌美蕾兹，进军中高端母婴奶粉市场市场，百分百优选北欧五大牧场奶源，根据中国婴幼儿的消化吸收系统和膳食营养摄取标准而进行研制。这很大程度上是蒙牛并购雅士利。 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 * 蒙牛并购雅士利案例分析 目录 1 案例简介 2 并购双方介绍 3 并购动因分析 企业合并的会计处理方法 4 并购绩效分析 5 交易金额： 124亿港元（约合人民币98亿元），雅士利的股东将可就每股股票获得以下两种选择：(1)每股3.50港币的现金；或者(2)每股2.82港币的现金加上0.68股蒙牛国际的股票。张氏国际承诺接受“现金加蒙牛国际股票”的方案。 资金来源： 据华尔街日报称，汇丰银行和渣打银行或将为该交易提供全部融资。蒙牛此前刚宣布以25亿元收购现代牧业26.92%股权，成为其最大单一股东。 随着市场经济的深入发展，我国的企业合并数量和规模不断增加。近年来，蒙牛一直未停止其全面升级产业链、兼并扩张的道路。2013 年6 到8 月，蒙牛乳业发力固态奶粉业务，斥资一百多亿港元收购雅士利。这一被称作是中国乳业最大的收购案，在政府大力鼓励乳品业兼并重组的环境下，或将拉开国内乳品企业强强联合的序幕，未来国内乳企资源整合动作也会更加频繁。 一、案例简介 优势 中国蒙牛乳业有限公司（02319.HK）始建于1999 年8月，于2004年在香港上市，是第一家在海外上市的中国乳制品企业。三年后，蒙牛成为“亚洲品牌500强”，随后凭借其主要品牌，蒙牛成为中国领先的乳制品生产商之一。 2009年7