第五章 筹资管理(下)-资金习性预测法.pdf

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料 财务管理 第五章 筹资管理（下） 知识点：资金习性预测法 ● 详细描述： 1.按资金习性对资金的分类 （1)不变资金的特点:一定产销量范围内，不受产销量变动影响的资金 。 举例：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要 的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。 举例：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要 的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。 （2）变动资金的特点:随产销量变动而同比例变动的资金 。 举例：直接构成产品实体的原材料、外购件占用的资金；在最低储备以 外的现金、存货、应收账款等。 举例：直接构成产品实体的原材料、外购件占用的资金；在最低储备以 外的现金、存货、应收账款等。 （3）半变动资金:虽随产销量变动而变动，但不成正比例变动的资金。 需要采用一定的方法将其分解。举例：辅助材料上占用的资金 2.总资金直线方程 Y=a+bX 【提示】（1）半变动资金可以分解为不变资金和变动资金，最终将资 金总额分成不变资金和变动资金两部分，即资金总额（y）＝不变资金 （a）＋变动资金（bx）　 （2）根据资金总额（y）和产销量（x）的历史资料，利用回归分析法 或高低点法可以估计出资金总额和产销量直线方程中的两个参数a和b，用预 计的产销量代入直线方程，就可以预测出资金需要量。 3.估计参数a和b的方法 (1)回归直线分析法——根据资金占用总额与产销量的关系来预测 设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y，它们之间关系可用下式表 示：　 　y＝a＋bx 式中：a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。　　 只要求出a、b，并知道预测期的产销量，就可以用上述公式测算资金需 求情况。 P125教材【例5-4】某企业历年产销量和资金变化情况如表5-2所示，根 据表5-2整理出表5-3。20×7年预计销售量为1500万件，需要预计20×7年的 资金需要量。 (2)高低点法 选择业务量最高最低的两点资料： P126教材【例5-5】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如表5-4所 示，需要根据两者的关系，来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数 额。 【要求】 （1）根据5-4资料，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变 动资金的数额。 【答案】 存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料作这样的划 分，然后汇总列于表5-5中。 根据表5-5的资料得出预测模型为： Y=600000+0.30X 如果20×6年的预计销售额为3500000元，则 20×6年的资金需要量=600000+0.30×3500000=1650000（元） 【总结】 （1）业务量是广义的，可以是产量、销量等，考试时多用销售收入作 为业务量。 （2）我们选择高点和低点的依据是业务量，而非资金占用量。 （3）采用先分项后汇总的方法预测时， a=（a资1＋a资2＋…＋a资m）－（a债m＋1+…+a债n） b=（b资1＋b资 2＋…＋b资m）－（b债m＋1+…+b债n） 例题： 1.用资金习性法预测资金需要量的理论依据是（）。 A.资金需要量与业务量间的对应关系 B.资金需要量与投资间的对应关系 C.资金需要量与筹资方式间的对应关系 D.长短期资金间的比例关系 正确答案：A 解析：由于企业资金需要量与业务量之间存在一定的关系，从而按照资金同 产销量之间的关系将资金分为不变资金与变动资金，因此，企业在确定资金 需要量时，可以根据这种关系，建立相关资金直线方程模型。 2.用资金习性预测法进行企业资金需要量预测，所采用的比率不包括（）。 A.存货周转率 B.应收账款周转率