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保险公司偿付能力监管规则第4号:市场风险最低资本(财产保险公司)(征求意见稿)
保险公司偿付能力监管规则第4 号:
市场风险最低资本 (财产保险公司)
(征求意见稿)
1
目 录
第一章 总则3
第二章 利率风险最低资本4
第三章 权益价格风险最低资本 6
第四章 房地产价格风险最低资本 12
第五章 境外资产价格风险最低资本 14
第六章 汇率风险最低资本 16
第七章 市场风险最低资本汇总 18
第八章 附则 19
2
第一章 总则
第一条 本规则适用于财产保险公司计算市场风险最低
资本。
第二条 本规则所称市场风险是指,由于利率、权益价
格、房地产价格、汇率等不利变动,导致保险公司遭受非预
期损失的风险。
第三条 保险公司面临的市场风险具体包括利率风险、
权益价格风险、房地产价格风险、境外资产价格风险和汇率
风险。市场风险最低资本由各类子风险最低资本根据风险相
关性进行汇总计算。
第四条 某类资产 (负债)的市场风险最低资本计算公
式为:
MC 市场 =EX×RF
其中:MC 市场为某类风险最低资本要求;
EX 为某类资产 (负债)的风险暴露;
RF 为风险因子,RF = RF0 × (1 + K) ;
RF0 为基础因子;
K 为特征因子,K = n ki = k1 + k2 + k3 + ⋯ + kn 。
i =1
K ∈[-0.25, 0.25] ,保监会另有规定的除外;
k 为根据第i 类风险设定的特征系数,n 为特征系数的个
i
数;
对特征系数k ,由偿付能力监管规则(含问题解答)规
i
3
定和赋值;无明确规定并赋值的,则k =0。
i
第五条 在计算某类资产(负债)的市场风险最低资本
时,应对该类资产(负债)进行分项计算,不得按类别合并
计算。
第六条 保险公司表外业务的市场风险最低资本标准另
行规定。
第二章 利率风险最低资本
第七条 本规则所称利率风险是指由于无风险利率的不
利变动导致公司投资资产遭受非预期损失的风险。
第八条 保险公司公司持有的财务报表上以公允价值计
价且具有明确期限的境内投资资产,应按本规则计算利率风
险最低资本。包括但不限于:
(一)债券类资产,包括政府债、准政府债、金融债、
企业债、公司债等,不含可转债;
(二)资产证券化产品,包括证券公司专项资产管理计
划、信贷资产支持证券等;
(三)利率类金融衍生品,包括利率互换、国债期货等;
(四)其他固定收益类产品。
第九条 债券类资产的利率风险EX 为其认可价值;风险
因子中,RF0 赋值如下:
4
D × (−0.0019 × D+0.0214 ) 0<D ≤ 5
RF =
0 D × −0.0011 × D+0.0174 5<D ≤ 10
D × 0.0064 D ≥ 10
其中:D 为债券的修正久
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