集中投资和分散投资的利弊.ppt

L/O/G/O 集中投资和分散投资的利弊分析 内容 集中投资 分散投资 集中投资和分散投资的对比 我们的选择 4 1 2 3 集中投资——引言 ????巴菲特曾多次强调：“多元化投资就像诺亚方舟一般，每种动物带2只上船，结果最后变成了一个动物园。这样投资的风险虽然降低了，但收益率也同时降低了，不是最佳的投资策略。我一直奉行少而精的原则，我认为大多数投资者对所投资企业的了解不透彻，自然不敢只投一家企业而要进行多元投资。但投资的公司一多，投资者对每家企业的了解相对减少，充其量只能监测所投企业的业绩。” 集中投资——定义 集中投资策略的涵义：选择少数几种可以在长期拉据战中产生高于平均收益的股票，将大部分资本集中在这些股票上，不管股市短期跌升，坚持持股，稳中求胜 集中持股，长期持有 集中投资的利弊 利 弊 看盘方便，易于监控， 节省时间，降低管理难度 单只个股数量相应增加，有利 于降低交易成本，分批卖出， 平均得到中间价 一旦盘势不利，退出相当方便， 减少了决策难度，缩短了出逃 时间 账户资产变动明显，财富效应 比较突出 风险高：集中投资的投资对象少，投资资金又大，一旦失利亏损必定非常巨大 对投资人要求高：需要对投资对象深入研究分析，这一分析需要大量的精力和时间，稍一失策很可能满盘皆输 时间长：投资人需要有在面临短期失利却临危不乱的心理素质 分散投资——引言 富通基金全球投资总监杜威德表示，新的基于QDII的海外投资法规框架为中国投资者带来新的机遇和挑战。分散风险是免费午餐，由于不同资产类别的不完全相关，可以减少给定的敞口风险，在减少风险的同时，通过增加有较高预期收益的资产，整个的组合收益率将提高：这就是“免费午餐”。 分散投资——定义 分散投资是指同时投资在不同的资产类型或不同的证券上.分散投资引入了对风险和收益对等原则的一个重要的改变. 分散投资的分类 分散 投资 地域分散法 对象分散 散 期限分散法 时机分散 分散投资的分类分散投资的分类 对象分散:投资各种不同种类的对象 时机分散:将资金按不同时间投资 地域分散:由于地方法规或者地方的经营环境的不同，投资于不同地区的证券 期限分散:购买不同期限的证券 分散投资的利弊 资金流动性好 风险降低 对投资的对象了解不足 操作麻烦 财富积累慢 利 弊 集中投资分散投资的对比 集中投资 分散投资 利 收益大：投资决策正确时，能够优化投资绩效，能获得超越市场平均值的收益 风险低：“东边不亮，西边亮”，可以分担投资风险 弊 风险大：容易“牵一动十”，一种投资失利会影响到总体收益 收益偏低：绩效不够优化，普遍只能取得等于或低于市场的平均收益 投资策略 因人而异！ Thank You! * Content Layouts L/O/G/O * Content Layouts