5.1固定资产与现金流量.ppt

一、固定资产投资 （一）固定资产投资特点 1.固定资产概念 2.固定资产特点 3.固定资产投资特点* （二）固定资产投资分类 （三）固定资产投资管理程序 三、现金流量 （一）概念 （二）作用 （三）内容 （四）确定* 一、固定资产投资 资金量大、对企业产生较长时间影响。 综合考虑时间价值、风险报酬、资本成本、现金流量等 （一）固定资产投资特点 1.固定资产概念及计价* 固定资产－－是指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原来物质形态的那部分资产。 （1）原始价值：指企业在购置、建造或获得某项固定资产所支付的全部货币支出。 （2）重置价值：指在目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的全部支出。 （3）折余价值：指固定资产原始价值减去已提折旧后的净值。 补偿与积累，充分利用 （一）固定资产投资特点 2.固定资产特点： （1）使用中固定资产价值存在的双重性 （2）投资的集中性和回收的分散性 （3）价值补偿和实物更新分别进行 （一）固定资产投资特点 3.固定资产投资特点：  （1）投资决策的影响期间长 （2）变现能力较差 （3）资金占用数量相对稳定 （4）实物形态与价值形态可以分离 （5）次数少，金额大 （二）固定资产投资分类： 1.独立投资、互不相容投资、先决投资 2.战术性投资、战略性投资 3.扩大收入投资、降低成本投资 （三）固定资产投资管理程序： 项目提出、（评价）决策、 执行、再评价及日常管理 二、现金流量 （一）概念：现金流量是指在投资活动过程 中，由于某个项目而引起的现金支出或现金 收入的数量。 理解： 1. 现金流量针对特定投资项目，不针对特定会计期间 2.此处现金为广义概念 3.内容既包括流入量也包括流出量，是一个统称 （四）净现金流量（NCF）的确定 （四）不同项目计算期净现金流量（NCF）的确定 例1：A公司打算购买一台设备以扩充生产能力。该方案需投入120 000元购置设备，垫支30 000元营运资金，设备使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后净残值为20 000元。5年中每年的营业收入为80 000元，第1年付现成本为30 000元，往后每年增加修理费和维护费4 000元。假设所得税税率为40%，试计算该方案的现金流量。 （四）净现金流量（NCF）的确定－估算 更新改造项目的现金流量 例：某企业拟更新一套尚可使用5年的旧设备。旧设备原始价值17万元，帐面净值11万元，期满残值1万元，目前旧设备变价净收入为6万元。旧设备每年营业收入20万元，付现成本16.4万元。新设备投资总额30万元，可用5年，使用新设备后每年营业收入可增加6万元，并降低付现成本2.4万元，期满残值3万元。（此题暂不考虑所得税） 计算：1.新旧方案各年的NCF;2.更新改造方案各年的差量NCF （1）项目投资的含义　　项目投资是一种以特定项目为对象，直接与新建 项目或更新改造项目有关的长期投资行为。　　项目投资包括新建项目投资或更新改造项目投资。 新建项目投资：固定资产投资和完整工业项目投资 （2）项目投资的主体　　 项目投资的主体就是企业本身。 （3）项目计算期：　　项目计算期是指从投资建设开始到最终清理结束 整个过程的全部时间。　　项目计算期＝建设期+生产经营期 n＝s+p （4）投资总额与原始投资额的关系 投资总额＝原始投资额+建设期资本化利息 折旧的相关知识 1.有形损耗和无形损耗 2.计提范围 3.计算 (1)直线折旧法:平均年限法、工作量法 (2)加速折旧法： 双倍余额递减法（基数变） 年数总和法（变率） 平均年限法年折旧额 ＝（原始价值＋清理费用－残余价值）/折旧年限 ＝ 原始价值×（1-净残值率）/折旧年限 * 第五章 固定资产管理 二、固定资产折旧管理 四、决策指标及应用 思考：在一个制造性企业中，土地、厂房、机床、原材料、 车间的纸笔、行政管理用电脑、班车中哪些是固定资产？