第三章K线理论.ppt

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第四节 K线理论的问题 K线表现市场有很强的视觉效果,是最能表现市场行为的图表之一 上面所列举的组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状,是市场趋势和用组合形态表现的人类心理的混合物,没有严格的科学逻辑 K线分析的错误率比较高 实际的市场情况与我们的判断有距离。从经验的统计结果中可以知道,K线的成功率是不能令人满意的。从K线的使用原理看,K线理论只涉及短时间内的价格波动,容易为某些人的“非市场”行为提供条件。如果增加限制条件,有可能提高成功率,但使用的方便性就会出现问题 K线分析只能作为战术手段 不能作为战略手段 战略手段是指决定投资方向的手段。如果战略决策是正确的,即使买入的点不是很好,也不至于有太大的差错。依靠K线理论是办不到 战术手段是指已经做出了战略决策的决定之后,选择具体的行动时间和地点。战术决策所决定的内容是相对小的范围。使用战术决策可以使正确的战略决策得到更好的效果 “足够低”的区域不是确定的价格,是一个“宽”的“价格箱”。战术决策尽量选择在“箱子”的较低位置买入,而且买入后等待上升的时间比较短。 K线理论所扮演的是战术手段的角色 K线分析结论在空间和时间方面的影响力不大 由K线分析方法所做出的预测结果,影响的时间短,在我国股票市场中一般不超过3天,预测的价格波动的幅度相对浅,一般不超过5%。在具体使用时要加以注意。以免超出K线理论的范围 在反转点一定会出现反转形态 K线出现反转形态不一定是反转点 在每个事后可以被称为“低点”或“高点”的地方,都或多或少出现了本章所列举的K线组合形态。但是,出现了这些形态并不意味着就是局部的低点或高点 K线组合形态的变形 一般不大可能出现与教科书上所画的K线完全相同的情况。要根据实际情况,调整已经有的K线组合形态。这就是K线组合形态的变形问题 为了更深刻地了解K线组合形态,应该了解每种组合形态的内在和外在的原理。因为它不是一种完美的技术,这一点同其他技术分析方法是一样的 K线分析是靠人类的主观印象而建立,并且基于对历史的形态组合进行表达的分析方法之一 一个K线组合失败的例子 熊市鲸吞型实例 孕育型Harami 牛市孕育型Bullish Harami,熊市孕育型Bearish Harami。4个特征: 1)长实体之前一定有相当明确的趋势 2)长实体之后是小实体,小实体被完全包含在长实体的实体区域之内 3)第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向。阴线下降,阳线反映上升 4)第二根实体阴阳与第一根相反 孕育型的市场含义 牛市孕育型处在长时间下降趋势后,伴随有平均成交量的长阴线已经出现,维持了熊市含义。第二天价格高开,动摇了空头。把它当成一次机会来弥补之前的“失误”。这一天的成交量超过前一天 建议买进 熊市孕育型的叙述正好与之相反 牛市孕育型实例 熊市孕育型实例 倒锤线Inverted Hammer 射击之星Shooting Star 倒锤线4个特征: 1)小实体在价格区域的较低部分形成 2)不要求有缺口,只要在一个趋势之后下降 3)上影线长,一般比实体长2倍 4)下影线短几乎没有 射击之星4个特征: 1)在上升趋势之后,以向上的价格缺口开盘 2)小实体在价格区域的较低部分 3)上影线较长,是实体的3倍 4)下影线短,最好没有 倒锤线和射击之星的市场含义 倒锤线:当市场以跳空向下开盘时,已经有了下降趋势。当天的上冲失败。如果第二天的开盘高于倒锤线实体,潜在的反转将引起空头的恐慌,将支持上升 射击之星:处在上升趋势中,市场跳空向上开盘,出现新高,最后收盘在当天的较低的位置。后面的跳空行为只能当成看跌的熊市信号 倒锤线实例 射击之星实例 刺穿线 Piercing Line 乌云盖顶 Dark Cloud Cover 刺穿线的4个特征 1)第一天是反映继续下降的长阴线实体 2)第二天是阳线,开盘低于前一天的最低点 3)阳线的收盘价在第一天的实体之内,高于第一天阴线实体的中点 4)刺穿线的两根线都是长实体 乌云盖顶的3个特征: 1)第一天是继续指出上升趋势的长阳线 2)第二天是开盘高于第一天最高点的阴线 3)第二天阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部 刺穿线与乌云盖顶的市场含义 刺穿线形成于下降趋势中,第一天的长阴线实体保持了下降的含义。第二天的跳空低开进一步加强了下降的含义。然而,市场后来反弹了,并且收盘高于长阴线实体的中点。此行为引起一个潜在的底部。阳线穿入阴线的幅度越大,越像是反转形态。 乌云盖顶处在上升趋势。出现了一条长阳线,第二天市场跳高开盘,收盘价格下降到阳线实体的中间之下。多头不得不重新考虑自己的投资策略。明显的趋势反转已经发生。阴线刺进前一根阳线的程度越深,顶部反转的机会越大 刺穿线实例 乌云盖顶实例 早晨之星Morning Star 黄昏之星E

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