技术经济分析的基本经济要素.ppt

一、现金流量的概念 在技术经济分析中，要把分析的对象(可以是一个技术方案、一个投资项目、一个企业，也可以是一个地区、一个部门或一个国家)视作一个独立的经济系统，该系统在其整个寿命期（或计算期）各时点上实际发生的资金流出和资金流入称为现金流量。流入该经济系统的资金称为现金流入；流出该经济系统的资金称为现金流出；该经济系统在某一时间点上发生的现金流入和流出的差额称为净现金流量． 对于现金流量的理解需要注意： （1）分析的对象必须明确，不同的经济系统发生的现金流量组成不同。 （2）考察的时间是整个寿命周期（计算期），在分析问题时需明确问题要求。 （3）现金流量是实际发生的现金流入或现金流出，折旧费和摊销费不属于现金流量。 （4）现金流量是货币资金的概念，不仅指现金，还包括转账支票等结算凭证。 二、现金流量的构成 现金流量（Cash Flow , CF） 现金流入（Cash In Flow , CI） 销售（经营）收入（年末）、借款、政府补贴等、 固定资产残值回收（年末） 、流动资金回收（年末） 现金流出（Cash Out Flow , CO） 投资（年初）、经营成本（年末）、税金（年末） 、贷款本息偿还等 净现金流量（Net Cash Flow, NCF） 三、现金流量的表示方法 （一）现金流量表 （二）现金流量图 （二）现金流量图 定义：P86 1.箭线表示法 时间单位：年 水平线代表时间轴，表示技术方案的整个寿命周期。 零点为资金运动的起点。 箭线代表现金流量，方向，长度。 假定投资发生在期初，其余发生在期末。 三要素：时点、现金流量数额、资金时间价值率（利率）。 二、投资的分类 　1.　按其对象分类，可分成直接投资和间接投资。直接投资是指把资金投放于某项事业或生产经营性资产，以便获取利润的投资。间接投资又叫证券投资，是指把资金投放于股票、债券等有价证券，以便取得股息或利息收入的投资。 　2.　按投资回收时间的长短，可分成短期投资和长期投资。短期投资又叫流动资产投资，是指在一年内能收回的投资。长期投资则是指一年以上才能收回的投资。 　4.　按其形式划分，可分成货币投资、实物投资和无形资产投资。 　货币投资是以现金的方式对企业的投入。 　实物投资是指投资者以固定资产、流动资产等实物作价入股的方式而对企业的投资。 　无形资产投资是指投资者以专利、商标、专有技术等无形资产作价入股而对企业的投资。 项目总投资： 建设投资（习惯上称固定资产投资） 静态部分：建设工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、其他费用、基本预备费 动态部分：涨价预备费、建设期利息、固定资产投资方向调节税（目前已停征） 流动资金投资 应收及预付款、存货、现金 建设期贷款利息 项目建成后，投资转化为相应的资产： 固定资产、流动资产、无形资产、其他资产 工业项目建设投资构成 1.固定资产:　使用期限在一年以上，单位价值在一定限额以上，在使用过程中始终保持原来物质形态的资产。 固定资产原值：购建固定资产的实际支出（包括建设期借款利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税） 固定资产折旧：项目投入运营后，伴随固定资产损耗发生的价值转移（转移到产品中去）． 固定资产净值：原值扣除累计的折旧费总额 固定资产重估值：市场价，重新评估 固定资产期末残值：项目寿命结束，固定资产的残余价值。固定资产的残值是一项在项目寿命期末可回收的现金流入． 2.流动资产: 可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。包括：存货、应收及预付帐款、短期投资、现金及各种存款等 固定资产投资和流动资产投资的关系： 固定资产投资——形成劳动手段 流动资产投资——劳动对象 相互依存、密不可分 3.无形资产：指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。 无形资产的原值相当于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入成本费用。摊销期限不少于10年。 特点：①无独立实体，但又依托于实体； ② 排他性； ③无形财产权 分类： ①不可确指的（如：商誉)；②可确指的（如：知识产权、版权等） 四、投资的估算方法 固定资产投资的估算方法 （一）概略估算法： 1.单位生产能力投资估算法 2.生产规模指数法 3.分项比例估算法 （二）详细估算法：概算指标估算法 流动资金的估算方法 指标扩大法（粗略的） 分项详细估算法（详细的） 第三节 成本和费用 成本和费用是从劳动消耗角度衡量建设项目投入的基本指标 广义而言，成本和费用的含义是为了实现某种目标所付出的代价 狭义上的成本和