第七专题：企业制度1.pptVIP

第七专题 企业制度;第一节 企业的性质理论 ;一、新古典经济学中的企业;二、新制度经济学企业理论的基本点;  投入 产出;三 新制度经济学家关于企业的观点;2.阿尔钦和德姆塞茨的“团队生产理论”;3.张五常的要素市场契约论;4.威廉姆森的经济组织理论;2.交易成本与不同治理形式 .交易特征——治理方式——交易成本最小化 “ 对企业、市场份额混合形式的研究被作为一个统一体，交易成本最小化是其核心。应用交易在特征上存在差异这一事实说明了组织形态的多样化，由于这种差异，交易的治理也要不同。通过以一种一一对应的方式把交易和治理结构相应地匹配在一起实现加以成本最小化”， ;表2-2 交易与契约和治理结构的匹配;交易差异： 资产专用性：非专用、混合、专用 交易频率：偶然、经常 不确定性：小、大 契约关系：古典契约、关系契约、统一治理（企业） ;四 对新制度经济学企业性质理论的评价 ; 2.企业是生产性与交易性的统一。企业是为了节约交易成本，也是为了节约生产成本。生产条件、生产率、资产专用性与交易成本和生产成本。 3. 企业是节约交易成本和创造合作收益的统一。要素所有者存在差异，合作有利可图，因此，不同要素所有者达成合作契约，组成企业。;第二节 企业产权理论？;一 企业产权的性质;企业剩余权利包括两种： 剩余索取权是相对于契约收益权而言的，指的是对企业收入在扣除所有固定的契约支付的余额（“利润”）的要求权。 剩余控制权指的是在契约中没有特别规定的活动的决策权。如经营决策、管理权利等。 ;财产所有权与剩余索取权、控制权的比较及状态依存所有权的解释;企业所有权的状态依存特征 ;2.企业产权分析两种思路的比较;二 各类企业的产权结构;1.业主制企业的产权结构;2.合伙制企业产权结构;合伙制企业产权结构的优势和局限 优势：产权规模扩大，合作经营，运作灵活。 局限：协调监督成本, “搭便车”问题，规模的限制、运作的制约;3.现代公司的产权结构 ;优势：大规模筹集资本，产权运作的统一性，有限责任风险(资本原始积累问题） 问题：代理问题、交易成本;1982年，美国直接持有公司股票的人数达3200万人，间接持股的人数13300万人，约占美国人口的60％，这还不包括非上市公司的股东。通用汽车的股东达200万人，股票总数为4亿股。 30年代，前20位的大股东共占公司的股票，美国铁路公司2.7％，美国电报电话公司4％，美国钢铁公司5.1％，最大股东所占股份不到1％。 2007年境内上市公司数量1550家，开户股民1.4亿，基民开户近5000万，按一半有效计算，平均每家企业股东5.8万人左右。 ;（四）企业产权结构与经营绩效;三 企业最优所有权结构 ;1.企业所有权最优结构：哈特的研究;（1）剩余索取权和剩余控制权的关系 ;基本理由： 剩余控制权与剩余索取权的分离，会造成激励约束机制无法正常发挥，效率低下。 会造成套牢问题，机会主义问题、难以优化配置问题。（国有企业经营者的“1分钱利润论”、内部人控制） 匹配原则： 拥有剩余控制权者应该享有剩余索取权，反之也然； 二者权利的大小应该基本对称。 剩余控制权不能仅仅从交易方面理解，还需要从生产方面理解(员工）。;（2）.企业资产所有权的安排的原则 ;在不完全契约条件下，假定剩余权是既定的，如何来选择所有者？哈特提出4个原则：;谁为委托人，获剩余权，如何激励。 1.隐藏行为模式：行为隐藏者获剩余权。经营者 比生产者行为容易隐藏，经营者应成为所有者。 2.隐藏信息模式：信息难以隐藏者获控制权更优。在报告自己能力上，富人比穷人诚实。资本雇佣劳动 3.企业均衡模式： 有财有能为企业家；有能无财为职业经理人；有财无能为食利者，无财无能为工人。;张的模型有一定道理，但是，其有效性是建立在人的行为选择完全或只受物质利益约束假定上的。所以得出的结论就是，有钱人的行为比无钱人的行为更优，因而应该获得优先权。这一结论是存在问题的。 企业产权应该如何来安排，现代企业发展总的趋势是由单一权利控制走向共同治理，利益相关者共同治理，这不仅反映了权利平等的民主化的趋势，也更有效率。当然，共同治理中会产生“搭便车”问题，应该有机制来解决。 ;郎顾之争  1.国有企业产权结构特征 2.国有企业产权安排的效应 3.国有企业的产权改革;1.国有企业的产权结构特征 ;2.国有企业产权的效应;3.国有企业的产权制度改革 ;第三节 企业治理理论;一.企业委托代理关系及其问题;在现代市场经济中，资产的委托代理关系典型地存在于股份公司中。 ???份公司通常主要存在两个层次