期货模拟实验李世龙201310010331.doc

实验报告 课程名称： 期货模拟交易 实验项目： 期货模拟交易 学生姓名：　　　 　李世龙　　　 　　　 学 号：　　　201310010331　　　　　 班 级：　　　 金融1301班　　　　　 专 业：　　　　 金融学　 　　　　 指导教师：　　　　 黄权国　　　　 　　 2015 年 12月 期货模拟实验报告提纲 注册 账户830861 密码888888 基本分析 供需关系分析 （1）供给方面 世界显性库存总体下降及供应过剩状况改善支撑铜价反弹库存方面，国内显性库存从今年3月份24.6万吨的高位下降至今18万吨左右，降幅达到26.83%；LME显性库存从3月份34.2万吨以上的高位回落至目前的23.2万吨，降幅达到32.16%；COMEX显性库存则从3月份1.7万吨的低位爬升至现在7万吨的高位，增幅达到311.76%。总的来说，全球三市库存较3月份出现了20.33%的降幅。世界金属统计局(WBMS)数据显示，2015年1-10月全球铜市供应过剩26.6万吨，2015年1-9月全球铜市供应过剩37.7万吨，供应过剩有所缩减。 需求方面 a房地产方面，美国11月份新屋开工季调年率为117.3万套，环比增加10.5%。营建许可季调年率为128.9万套，环比增加11%。表明美国房地产市场强劲，为经济增长提供强劲的支撑。此外，美国总统奥巴马近日签署了一项法案，放宽实施了35年之久的对外国资本投资美国不动产的税率。该法案规定，外国养老基金在美投资房地产时，享有与美国养老基金同等的待遇。法案废除了1980年开始实施的《外国投资房地产税法案》(FIRPTA)对外国养老金投资美国房地产时征收的税率。这一措施体现了美国吸引全球资本进入其房地产市场，并利用房地产业巩固经济强劲复苏的意图。数据显示，在截至今年3月底的过去一年里，中国买家在美国房地产上支出了286亿美元，同比增加了30%。因此，在美国房地产市场在美联储加息的背景下仍能维持强势。来自国内统计局数据显示，11月份国内新建商品住宅价格环比上涨0.4%，涨幅与10月份相当。70个城市中有26个房价较上月下跌，一线城市房价涨幅继续领先于二三线城市：11月份一线城市房价的季调后环比涨幅为1.6%，而10月份为1.5%。由于中央经济工作会议推进结构性改革，提出阶段性提高财政赤字率，消化房地产库存，提出五大措施提高住房需求，因此预期2016年国内房地产市场将改善从而提振铜需。　　b电网方面，平高电气中标国家电网12.9亿元采购项目，保变电气中标国家电网17亿元设备采购合同。今年10月国内电力电缆产量5084841.81千米，同比下降7.76%。降幅较上月收窄。　　c空调方面，11月家用空调生产总量为585.08万台，同比下滑28.38%；销售总量为570.55万台，同比下滑15.01%。其中，内销出货331.37万台，同比下滑25.11%；出口39.18万台，同比增长4.52%；库存656.22万台，同比下滑21.67%。空调的出口和库存有所改善。目前空调行业总体呈现出有效需求不足，产能过剩及库存压力较大的局面。但在2016年国内房地产去库存的政策预期带动下，空调内销量有望出现改善。　　综上所述，虽然国际铜矿增产及全球铜市仍然表现为供应过剩对铜价走势构成利空，但在美元回落、美国房地产市场强劲及国内提振住房需求政策等多重利多因素的影响下，近期铜价仍有望延续反弹，沪铜有望向上触及37300元/吨。 经济周期与经济环境 a美联储加息兑现，美元走软推升大宗商品　　2015年12月17日美联储宣布加息25基点，美国的加息周期正式开启。美联储加息意味着其对美国经济前景抱有乐观预期，市场预期2016年美联储将加息4次把利率调至1.375%。美联储宣布加息当周，美元净多头减少93亿美元至321亿美元，美元出现阶段性见顶，刺激大宗商品价格反弹、人民币及新兴市场货币币值回升。b人民币贬值刺激铜国内铜价走强　　前期，在美联储加息及中国经济下行等多重因素的影响下，人民币兑美元中间价自11月2日的低点6.316上升至近期高点6.4961，人民币兑美元累计贬值幅度高达2.7%。由于国内的铜供应以进口为主，因此，人民币贬值势必造成铜进口成本增加，近期国内铜价反弹。 技术分析 （截股指期货走势） （截股指走势） 合约 开仓 平仓 盈亏 时间 买/卖 成交价格 数量 时间 买/卖 成交价格 数量 If1601卖出 3790.8 10买入 3679.20 10 334800 从k线图中可以看出来