创业板业务报告.ppt

四、创业板发行审核关注点 （八）资产权属情况 土地、房屋、知识产权等取得方式和对价； 权属登记是否完整； 资产权利限制； 资产存在的瑕疵是否构成重大不利影响。 四、创业板发行审核关注点 （九）企业经营许可情况 特许行业的企业经营许可：化工，医药，饲料… 经营方式的企业特许许可：连锁商业… 产品经营的法定许可：药品，农药… 产品经营的客户认证：医药中间体… 四、创业板发行审核关注点 （十）税务合规性 适用税率是否准确； 减免政策是否合规有效； 延期缴纳原因以及是否存在不利后果； 解决问题的手段应当是规范的。 四、创业板发行审核关注点 （十一）环保问题 环境保护核查情况； 历年环保违规事项是否存在不利后果。 四、创业板发行审核关注点 （十二）募投项目 募投项目与产业政策导向：项目与产业政策的匹配性； 募投项目的市场风险：原产业产能扩张面临的风险；向上下游扩展面临的风险（与供应商/客户转为竞争关系）；收购同产业企业面临的风险（合同周期？）； 创业板对募集资金使用规定更为灵活（拓展市场、改进技术、扩充人力资源、偿还债务、补充营运资金等），但要求围绕主营业务进行，并说明对发行人经营成果的影响和对提升核心竞争力的作用。 四、创业板发行审核关注点 （十三）财务与会计信息 收入成本确认方法：根据经营模式合理确定；收入成本确认方法的匹配性；坚持一贯性。 坏账准备、减值计提：参照可比同行业上市公司是否合理。 财务指标分析：横向比较（在行业中的竞争力）；纵向比较（抗周期能力）。 四、创业板发行审核关注点 （十四）风险因素披露 创业板特别强调风险揭示； 风险揭示的完整性和特殊性； 对策及措施的针对性和有效性。 谢谢大家！ * 关于创业板企业发行上市的交流 二?一?年八月十日 主要内容 一、创业板的筹备历史与启动背景 二、创业板市场的定位与企业选择 三、创业板发行条件分析 四、创业板发行审核关注点 一、创业板的筹备历史与启动背景 （一）筹备历史：“十年磨一剑” 1.第一阶段（1998－1999年）：提出“高新技术企业板块” 1998年3月，民建中央向九届政协会议提交了《关于借鉴国外经验,尽快发展我国风险投资事业的提案》，不久，中国证监会提出 “可以考虑在沪深交易所内设立高科技企业板块”。 1999年8月，党中央、国务院出台《关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》，明确了“要培育有利于高新技术产业发展的资本市场，适当时候在沪深交易所专门设立高新技术企业板块”。 深交所成立了筹备“高新技术板”的工作小组。 一、创业板的筹备历史与启动背景 （一）筹备历史：“十年磨一剑” 2.第二阶段（2000年）： 正式提出“创业板”及第一轮准备 2000年4月，中国证监会向国务院报送了《关于支持高新技术企业发展设立二板市场有关问题的请示》， 5月16日，国务院原则同意了该请示，并将二板市场正式命名为“创业板市场”。 2000年8月，经国务院同意，中国证监会决定由深交所承担创业板市场筹备任务，深交所随后停止了主板新股发行 ，开始了全方位的筹备工作。 一、创业板的筹备历史与启动背景 （一）筹备历史：“十年磨一剑” 3.第三阶段（2001年）： 创业板暂缓推出及进一步深化研究 2001年下半年，受全球网络股泡沫及创业板陷入调整等因素的影响，我国推出创业板的进程暂缓。随后，社会各方对海外创业板建设经验教训、创业板风险控制、推出方式与时机把握等问题进行了全面深入的研究。 一、创业板的筹备历史与启动背景 （一）筹备历史：“十年磨一剑” 4.第四阶段（2002－2004年）：分步推进创业板建设的实施 2002年11月，在各项深入研究及结合中国资本市场实际情况的基础上，深交所提出了采取分步实施的方式推进创业板建设的建议。 2004年1月，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，明确了要“建立多层次股票市场体系，分步推进创业板市场建设”。 2004年5月17日，经国务院批准，中国证监会同意深交所设立中小企业板块，中小企业板块随后正式启动，分步推进创业板市场建设迈出重要步骤。 一、创业板的筹备历史与启动背景 （一）筹备历史：“十年磨一剑” 5.第五阶段（2005-2009年）：多层次资本市场架构明确，创业板正式推出 2005年以来，股权分置改革启动并基本完成，资本市场发生重大转折，国内外市场形势发生重大变化，推出创业板的条件逐步成熟。 2007年8月22日，国务院原则同意了中国证监会提交的《关于稳步推进资本市场体系建设，加快建设多层次股票市场的方案和工作安排的请示》，明确了由主板、中小板、创业板、场外转让市场构成的多层次资本市场体系框架，重点内容是《设立创业板市场方案要点》。 2008年2月18日，国务院批准了中国