贵金属行业前景新-宇飞.pptx

贵金属行业发展前景 ———姜 涛 一.现货贵金属市场形成和发展 2 2 19世纪之前，黄金、白银作为主要的流 通货币，广泛应用于商品交换和买卖 1816年，英国颁布金本位制法案，黄金 成为世界性货币 1944年5月，布雷顿森林会议确定黄金 与美元挂钩，确立了美元-黄金本位的 战后货币体系 1973年，美国总统尼克松宣布取消金本 位制，至此黄金的货币功能宣告终结 随着交易规模、交易量的快速提升，原有的委托交易和电话交易 模式不再适用 现发展成为高效的网络交易平台，为千万投资客户提供快捷便利的 交易服务 现货贵金属交易市场的兴起和发展 贵金属的货币功能 现货贵金属交易市场兴起 现货贵金属市场在中国发展 国家放开黄金管制使商品黄金市场得 以发展，也促使金融黄金市场迅速发展， 黄金作为一种公认的金融资产开始活跃 在投资领域 白银作为现代金融交易手段的历史沿革 伴随黄金而沉浮，作为早期主要货币功 能转化为现代贵金属市场重要组成部分， 和铂金、钯金一同构成了日趋活跃的贵 金属交易市场鲜活的代名词 1.2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业，标志 着现货贵金属市场化在中国迈出了第一步 2. 2007年，9月11日，上海期货交易所推出黄金期货3.2008年12月30日，天津贵金属交易所正式注册，是国内第一家做市商模式运营，采用24小时与国际交易市场 接轨的交易所 4.2013年6月，北京中色金银贸易中心成立。 5.20149月，上海黄金交易所启动推出国际版的黄金投资业务“上海金”。 网络电子交易平台的形成 money market concernment compose part 1973---2012 3 二、市场参与者 中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融 机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。 黄金储备对于其分散风险，保持资产增值和稳定金融市场起到关键的作用 大型商业银行 ： 花旗银行 巴莱克银行 等 大型风险投资基金 ：量子基金(Quantum Fund—索罗斯) 伯克希尔.哈撒韦基金 （沃伦.巴菲特）等 中小风投基金 中小商业银行 各种民间投资机构 各国中央银行 大型金融机构 中小投资机构 大资本投资者：账户规模1000万-1亿元 中等资本投资者：账户规模 100万-1000万元 中小资本投资者：账户规模 100万元以下 个人投资者 3 4 三、现货贵金属交易的主要特点 3.新新起点教育的独创性 因市场的复杂性和交易规模过于庞大，不存在绝对的主力或机构进行市场操控。 绝大多数时间市场按自发的趋势方向运行，不存在股市和国内期货市场普遍存在的 价格操控和趋势操控。 无主力机构的人为控盘 不论价格上涨和下跌，只要趋势判断准确，均可以依借趋势差价获利 双向交易 可进行日内24小时随时交易，也可以隔日、跨周交易 T+0交易模式 交易倍数为0-50倍。放大了正常价格波动100倍的盈利空间 杠杆制 2%-20%保证金，资金利用率高，投资门槛低； 最低启动，俗称“以小搏大”，四两拨千斤。 保证金交易 4 现货原油 现货原油，又称石油投资，是一种利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。 我们讲的现货原油通常是指现货原油电子盘交易（俗称炒原油，或炒石油）），最大的特点是实行保证金交易，就是杠杆，国内在20倍至33倍不等。 原油投资，即石油投资，是国际上重要的投资项目。现货原油是一种投资品种，是指以特定品质原油作为交易标的物的现货合约。原油现货交易在国内的起步较晚，但由于市场经济的复苏，近几年被视为最有发展潜力的行业之一。 现货原油 现货原油 波动走势 石油库存 每周三能源信息EIA公布的权威数据，几乎每次能带来50——100点的收益时间 非农数据 每个月第一个周五晚，美国劳工统计局公布的非农就业人数变化，每月定点送上盛宴。 美元指数 最能反映市场美国经济前景态度的风向标，同时国际能源还是用美元结算支付的 美联储议息会议 一年仅8次，公布的政策或前瞻性指引，总能让油价走出百点空间 战争和战争预期 每次有战争爆发，或仅仅是战争的预期，就足够狂奔1000点了。 通货膨胀 经典学术参考书《货币长城》中写到，美元就是美国的大宗商品，而石油就是超量货币的蓄水池。通货越厉害，油价涨的越快 供求关系 产量与需求的关系是油价涨跌最关键的影响因素，比如联合国禁止他国进口伊拉克石油，打压了市场需求 OTC持仓变化 最透明展现全球市场多空持仓变化，趋势跟随者的福音 影响现货原油价格因素 相关市场的联动性（黄金，外汇（