资金需求量预测.ppt

3.5资金需要量 小组成员；马丽 12013249429 李星 12013249394 赵静 12013249430 杨荔文 12013249416 预测 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 目录 知识回顾 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 企业筹资按不同标准分类 按企业取得的 资金权益特征 是否已金融机构为媒介 股权筹资，债务筹资， 衍生工具筹资 直接筹资，间接筹资 资金的来源 内部筹资，外部筹资 长期筹资，短期筹资 资金使用期限 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 股权筹资三种分类的优缺点 吸收直接投资的优缺点 发行普通股票优缺点 留存收益筹资的优缺点 优点： ?①有利于增强企业誉??②有利于尽快形成产能力；??③有利于降低财务风险。 缺点：? ?①资金成本较高；? ?②企业控制权容易分散。? ? 优点: 所有权与经营权相分离。 没有固定的股息负担，资本成本较低 能增强公司社会信誉 促进股权流通和转让 缺点；筹资费用较高 不易尽快形成生产能力 公司控制权分散 优点： ①不发生筹资费用? ?②维持公司控制权的分布 缺点：?筹资数额有限 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 债务筹资三种分类的比较 银行借款的筹资特点 1.筹资速度快（与发行股票比较） 2.资本成本较低（与股权融资比较）因为：手续费低银行利息低 可以抵税 3.筹资弹性较大 缺 点 1.限制条款多 2.筹资数额有限 优点； 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 发行公司债券的筹资特点 缺点； 1.发行资格要求高， 手续复杂 2.资本成本较高 优点； 1.一次筹资数额大 2.提高公司的社会声誉 3.筹集资金的使用限制条件少 4.能够锁定资本成本的负担在预计市场利率持续上升的 金融市场环境下，能够锁定 资本成本。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 融资租赁的优缺点 优点： 能够迅速获得所需资产、 限制条件较少、 可以避免设备陈旧过时的风险、 能够享受税收利益 缺点： 筹资成本较高； 固定的租金可能成为企业 的财务负担 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 股权筹资与债务筹资的比较 优点 筹资速度较快 筹资弹性大 资本成本负担较轻 可利用财务杠杆 稳定公司控制权 缺点 不能形成企业稳定的资本基础 财务风险大 筹资数额有限 优点 是企业稳定的资本基础； 是企业良好的信誉基础； 企业财务风险小； 缺点 资本成本负担较重； 容易分散企业的控制权； 信息沟通与披露成本较大 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 企业筹资的要求 科学选择筹资方式， 力求降低资本成本 妥善安排资本结构， 保证举债规模适度 合理确定资金需要量、 适时控制资金投放时间 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 资金需求量预测 定量预测法 定性预测法 确定方式： 依靠个人的经验和主观分析、判断能力 ① 销售百分比法 ② 资金习性法 依据资金的性质、 借助数学模型来进行 数量分析方法 适用范围： 一般适用于企业缺乏完备 准确的历史资料时 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 定性预测法 专家判断法（德尔菲法） 推销员判断法 综合判断法 判断分析法 德尔菲法 德尔菲法（Delphi method），是采用背对背的通信方式征询专家小组成员的预测意见，经过几轮征询，使专家小组的预测意见趋于集中，最后做出符合市场未来发展趋势的预测结论。德尔菲法又名专家意见法或专家函询调查法，是依据系统的程序，采用匿名发表意见的方式，即团队成员之间不得互相讨论，不发生横向联系，只能与调查人员发生关系，以反复的填写问卷，以集结问卷填写人的共识及搜集各方意见，可用来构造团队沟通流程，应对复杂任务难题的管理技术。德尔菲法( Delphi Method)，又称专家规定程序调查法。该方法主要是由调查者拟定调查表，按照既定程序，以函件的方式分别向专家组成员进行征询；而专家组成员又以匿名的方式（函件）提交意见。经过几次反复征询和反馈，专家组成员的意见逐步趋于集中，最后获得具有很高准确率的集体判断结果。 谢谢大家 小组成员； 马丽