借力全国股转系统助力创新创业梦想.ppt

Page* 5、我们独有的优势 四、全国股份转让系统的主要制度和优势 对企业风险的较高包容性，给予耐心、换来成长 1. 不设财务指标的六项挂牌条件 不所有制性质限制，有限高新技术企业 市场化的摘牌制度：亏损不一定摘牌 Page* 5. 我们独有的优势 制度灵活、流程高效 2. 实现挂牌与融资（上市与发行）的分离，挂牌同时可以股票发行； 200人以下豁免、储架发行、小额快速按需融资制度 优先股、公司债、可转债、中小企业私募债等多种融资工具 无需辅导、流程简单、速度快、不会出现大规模项目拥堵的情形。 挂牌公司综合成本低 3. 挂牌费用大大低于上市成本，由政府补贴 采取电子化信息披露方式，降低信息披露成本 不要求披露季报，半年报无需审计，审计成本低。 四、全国股份转让系统的主要制度和优势 Page* 5. 我们独有的优势 四、全国股份转让系统的主要制度和优势 限售要求较低 4. 仅对企业实际控制人、控股股东有限售要求，要求其在企业挂牌后遵守“两年三批”； 对其他股东和增发股票无限售要求 引入做市商，交易方式灵活选择 5. 为增加市场流动性、充分体现理性价值区域，引入做市商制度； 股票转让可以采取协议转让、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式 Page* 5. 我们独有的优势 三、企业为什么要来新三板 适度的信息披露原则 6. 以信息披露为监管工作的核心，不做实质性判断，交由市场和投资者自主判断； 尊重中小企业发展阶段和发展规律，在信息披露要求上重内容轻形式，宽严相济，兼顾投资者要求及公司披露成本。 * * 作用影响 获得新的收入增长点； 促进业务创新与融合； 大幅提升客户服务深度与客户粘性。 支持地方经济，解决“两多两难” ； 规范企业经营，便于政府监督管理； 扶持地方企业， 增加地方税收。 促进规范治理； 发现公司价值； 增强融资能力； 提升品牌信誉度。 为价值投资提供平台； 降低股权投资的风险和成本； 成为机构投资者退出的新渠道； 推动产品创新。 17 三、全国股份转让系统的市场功能 Page* 三、全国股份转让系统的市场功能 2、项能 通过改制辅导和持续督导，提高企业规范治理水平。 规范 治理 价值发现 直接融资 股权激励 并购重组 股份流动 信用增进 提升形象 通过市场机制充分 反映企业内在价值。 通过发行股票高效 便捷地进行股权和债券融资。 实施股权激励，汇集优秀人才。 借助资本市场发展壮大，从做加法到做乘法。 提供股份公开转让平台，提高权益流动性。 规范度和透明度提升，银行主动授信。 提升企业形象和认知度，利于市场拓展。 Page* 八项功能 三、全国股份转让系统的市场功能 规范治理 股份流动 价值发现 并购重组 直接融资 提升型象 信用增进 股权激励 截至3月13日，全国股转系统累计完成股票发行144次，募集资金38.62亿元。其中2006年至2012年完成股票发行52次，募集资金22.82亿元；2013年完成股票发行增资60次，募集资金10.02. 亿元；2014年完成股票发行增资32次，募集资金5.81亿元，已经完成股份认购正在备案的5次,募集资金1.05亿元；已拟定发行方案23个，拟募集资金8.05亿。目前，融资平均市盈率25.03倍。单笔最大融资3.24亿(现代农装),最小59万元（首都在线）。 挂牌企业融资概况： Page* 八项功能 三、全国股份转让系统的市场功能 规范治理 股份流动 价值发现 并购重组 直接融资 提升型象 信用增进 股权激励 经典案例 ：联飞翔（430037） 第一次增资 名称：北京联飞翔科技股份有限公司 成立时间：1995年10月 领域：新材料 主营业务：无机非金属新材料技术及其衍生产品的研发、生产、销售等。 注册资本：9750万元 总资产：2.56亿元 挂牌时间：2008年12月5日 股改时间：2007年12月28日 公司是首批国家级的高新技术企业，同时也是首批新三板挂牌试点企业。 Page* 八项功能 三、全国股份转让系统的市场功能 规范治理 股份流动 价值发现 并购重组 直接融资 提升型象 信用增进 股权激励 经典案例 ：联飞翔（430037） 从2007年股改至今，公司凭借技术优势和产品创新，借助新三板的融资功能,解决了企业在技术成果转化过程中的资金需求,实现了飞速发展。 相关指标 挂牌前（2007年初） 挂牌后（2012年底） 总资产 1597万元 2.3亿元 净资本 895万元 1.79亿元 销售收入 221万元 1.05亿元 净利润 9万元 2000万元 员工人数 19人 231人 办公室面积 137平米 6万多平米 增长7倍 增长20倍 增长220倍 增长220倍 Page* 八项功能 三、全国股份转让系统的市场功能 规范治理 股份流动 价值发现