《企业融资创新》.ppt

企业投融资与资本运营 企业资本运营的核心要素 1.企业管理者的资本理念和金融意识 2资本战略 3措施选择 4资本平台 目前经济形势与资本运营的重要意义 1.中国经济高增长已经结束 2.人口红利土地红利已不存在 3制度红利和资本红利成为未来增长的新 基石 4.资本运营是把握未来机会的重要基础 流动性充裕:企业资源整合的机遇 1 保证经济增长政策宽松货币政策启动 2 抵御全球金融危机四万亿救市 3 充裕流动性为企业增长提供支持 通货膨胀:企业必须面对的现实 政府逐渐收缩流动性 企业融资困难出现 物价上涨 企业成本上升带来发展困局 风险机会同在;资本能力决定未来 规避风险把握机会:企业必须的抉择 股权融资:企业腾飞的新动力 风险投资给企业带来了什么 风险投资的基本范畴 风险投资的价值取向 引进风险投资的案例分析 创新经济与风险投资 （一）风险投资及其特征 （二）风险投资的要素构成 （三）风险投资的运作机制 （四）风险投资退出的艺术 （一）风险投资及其特征 风险投资是一种没有担保的投资 风险投资是一种无法从传统渠道获得资金的投资 风险投资是一种高风险与高收益并举的投资 风险投资是一种主要面向高新技术及创新企业的投资 风险投资是一种企业与科技相结合的投资 风险投资是一种流动性很小的中长期投资 风险投资是一种资金与管理相结合的投资 （二）风险投资的要素构成 投资者——资金的供给者 风险投资公司——资金的运作者 风险企业——资金的使用者 政府——风险资本市场的培育者 （三）风险投资的运作机制 投资者构成 投资机会获取 投资决策 投资规模与阶段 投资管理与收获 （四）风险投资退出的艺术 IPO ——首次公开发行 出售（一次收购和二次收购） 清算或破产 怎样吸引风险投资（一） 区分不同类型的风险投资公司 权衡各种风险投资方式 熟悉风险投资公司的工作流程 选择最适合你的风险投资公司 怎样吸引风险投资（二） 获取投资之道在于投入 风险投资家关心的是公司的财务信息 高素质的管理团队是吸引风险投资的重要因素 经纪人是实现成功融资的重要伙伴 （会计师、投资银行家） 商业计划书是吸引风险资金的重要筹码 把握风险投资家的三大定律 融资商业计划书 商业模式描述 可行性分析 财务制度 管理团队与激励机制 风险分析与规避风险的措施 议价谈判与推出渠道设计 案例分析（一） 从摇篮到龙门的飞跃 ——雅虎的成长与腾飞 案例分析（二） 风险投资退出的艺术 携程 腾讯 华宜兄弟 神州泰岳 企业融资 （一）企业直接融资（股权融资） （二）企业间接融资 1、银行信贷融资 2、企业信托融资 3、产业投资基金与企业投融资 4、企业债券融资 5、企业典当融资 6、中小企业信用担保与中小企业融资 （一）企业直接融资 1、引入新股东 战略投资者 财务投资者 2、原股东增资扩股 3、股票市场融资 发行新股上市融资 增发新股融资（定向增发、市场增发） 配股融资（定向配股、市场配股） （二）企业间接融资 1、银行信贷融资 银行信贷融资 流动资金贷款 固定资产贷款 银行中间业务融资 （二）企业间接融资 2、企业信托融资 信托融资概要 信托融资的基本类型（股权、债权） 信托融资的操作模式 企业信托融资创新 （二）企业间接融资 3、产业投资基金与企业投融资 产业投资基金概述 产业投资基金融资的基本类型 产业投资基金融资的操作 （二）企业间接融资 4、企业债券融资 债券的基本要素（票面价值、价格、利率） 债券的特征（流动性强、风险性、收益性） 企业债券的主要种类（一般企业债券、可转换债券） 企业债券的发行 债券发行企业需具备的条件 发行市场的主体构成（发行者、认购者、承销者） 债券的发行要素（发行额、票面利率、债券价值、期限、发行价格、发行方式、偿还方式） 债券的发行程序 发行债券的决议 制定发行债券的章程 办理债权等级评定手续 发行债券的申请与批准 制定募集办法并予以公告 签订承销协议 5、企业典当融资 典当融资概要 典当融资的特点 企业进行典当融资的条件 办理典当融资的程序 典当融资的风险及控制 6、中小企业信用担保与中小企业融资 中小企业信用担保体系概述 中小企业与信用担保 中小企业信用担保体系与中小企业融资 * * （二）企业间接融资 （二）企业间接融资