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2017 期权系列研究 ─ 每日期权直播 5 月12 日 每日期权直播 美联储利率决议风险释放，当月日内波动率持续走低  行情回顾 2017/5/11 收盘价 涨跌 成交量 变化 持仓 变化 50ETF 2.334 0.56% 29216万 3556万 上证50 2339.29 0.62% 283954万 60765万 IH当月 2320.6 0.00% NaN NaN 14535 0 50ETF期权 528608 +28730 1861231 -6487 Call 295624 +17605 1095471 -13500 Put 232984 +11125 765760 +7013  隐含波动率一览 2017/5/11 IV 变化 HV IV偏离 交易成本 有效期 当月 7.5% +0.34% 13 您的专属 下月 7.4% +0.24% 6.83% +8.12% 0.09% 48 下季 7.5% +0.22% 9.54% -21.58% 0.07% 139 隔季 7.6% +0.10% 10.82% -29.38% 0.06% 230 期权管家  操作建议 5/12 推荐策略/合约选择/操作建议 短线策略 （3-5 天）：日线仍在偏空趋势当中，标的仍需再次确认站 稳 2335 点位方为企稳，否则仍有继续探底风险，在未企稳前顺日 线趋势而为逢压开空 方向性 交易策略 合约选择：做空选择卖5 月2.35 购 操作建议：短压2335，强支撑在2280 附近 推荐策略1：当前隐含波动率处在历史低点，建议持有9 月波动率 多头（参考头寸见正文） 波动率交 易策略 推荐策略2：12 月与9 月IV 差较低，建议继续持有多12 月空9 月 IV （参考头寸见正文） 永安期货期权总部 期权系列研究 ─ 每日期权直播 二、波动率交易 1. 各月份隐含波动率 图表释义： 2017/5/11 当前IV