投资学—【K线理论】.ppt

第五章 证券投资技术分析之 K线理论 第一节 技术分析的含义及其理论基础 一、技术分析的含义 （一）技术分析是指借用统计和图形方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工，并在此基础上总结和运用规律，进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动 （二）技术分析方法不强调对因果关系的探寻，不保证运用者一定获利。技术分析只是实践总结出的统计规律，是一种经验判断，在丰富实践基础上对它的熟练运用有助于我们作出正确的判断。 （三）技术分析既具有科学性，又具有艺术性。 二、技术分析的三大假设 （一）市场行为涵盖一切信息 市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础，如果否定它，技术分析就是无本之木。这一假设认为，影响股票价格的每个因素都已经反映在市场行为当中，因而不必对影响股票价格的具体因素做过多追究。 （二）价格沿趋势移动，并保持趋势 价格沿趋势移动的假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。该假设认为股票价格的变动具有惯性，即要保持原来运动的方向。正因为这样，我们才能运用技术分析中的各种图形和指标来预测股票价格的走势。 （三）历史会重演 心理学和统计学的研究成果表明，股票市场作为无数股票投资者的加总，在面对特定的情况时，市场的整体反应往往会趋于特定的模式，从而股价的变动也容易有特定的模式。 三、技术分析方法的分类 （一）K线法 Ｋ线法侧重若干天Ｋ线的组合情况，推测股票市场多空双方力量的增减与转变，进而推断股票市场当前多空双方谁占优势，这种优势是暂时的，还是决定性的。 （二）切线法 切线法是按一定的方法和原则在股票价格图形中画出特定直线——切线，然后依据股票价格曲线与所画直线的状况推测股票价格的未来趋势。切线主要起支撑和压力的作用。 依据不同的画法，切线又分为趋势线、通道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等 （三）形态法 形态法是根据过去一段时间内股票价格走过的轨迹的形态来预测股票价格未来趋势的方法。著名的形态有Ｍ头、 Ｗ底、头肩顶或底等十几种 （四）波浪法 波浪理论把股价在不同时期的上下波动看作是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规律，股票价格的波动也遵循类似于波浪起伏的规律。艾略特认为，行情波浪本身的构造为五浪上涨，三浪下跌，并永远重复下去。 （五）指标法 指标法是将市场行为的各个方面经过数学处理生成能够反映股票市场某个方面的新变量，即指标。指标的具体数值及其相互间关系，直接反映股市所处的状态，为操作行为提供指导 比较常用的有相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）、趋向指标（MA）、平滑异同平均线（MACD）、能量潮（OBV）、心理线、乖离率等 见底信号后市看涨 见顶信号后市看跌 ① 阴包阳 ② 阳包阴 顶见信号后市看跌 2、红三兵 由三根阳线组成,每日收市价都高过前一天,武士勇往直前的精神跃然纸上，市场趋升的形势开始明朗化。 买进信号后市看涨 第二节 K线理论的实战指引 晨星，在太阳升起之前，预示着前途一片光明。 1.早晨之星:即预示着跌势将尽,大盘处于拉升的前夜，行情摆脱下跌的阴影,逐步走向光明。 一、星光引路 1999年12月28日，深圳成分指数形成希望之星，大盘持续走强 千年虫吓得胆小鬼减仓 深成指却构成世纪大底 早晨十字星 夕阳无限好，只是近黄昏 2.黄昏之星:市场在持续的涨势之后,已激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶, 卖出的时机悄然来监。 2000年3月27日、28日、29日，民丰农化形成典型的黄昏之星 民丰农化于3月18日公布了几项利空消息，但庄家却在5个交易日内强行将股价拉高，随后开始派发。 摘星要诀:在识别星形 K 线的转势意义时, 若出现以下几种情况,则信号的准确性会大大提高。 (1)构成星形 K 线的当日,价格出现了跳空缺口，直到收盘时，该缺口仍未被填补。 (2)星形 K 线的实体部分较为短小,开盘价与收盘价相当接近。 (3)构成星体 K 线的当日,平均成交量出现异乎寻常的放量或萎缩,常说的“天量天价”。“地量地价”,说的很可能就发生在这些形态之上。 二、锤形线与上吊线 1.锤形线:在市场的阶段性底部,常常 会出现价位急剧下跌,创出一段时间以来的新低，但这时空方能量彻底释放了,主动性买盘开始逢低介入,在低位斩仓割肉者越来越少，以致多空力量的平衡点不断上移,最终以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收盘，显示价格已基本上跌无可跌了。 实体