指数基金投资介绍.pptx

指数基金投资介绍 股票投资中心 指数基金介绍 指数基金定义 指数基金优势 指数基金分类 1 目录 标的 市场常规指数基金 ETF 分级基金 黄金ETF 恒大人寿基金入池标准 恒大人寿基金评价模型 2 投资策略 3 指数基金定义 指数基金，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合。 目的：使构建的投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率 。 指数基金优势 指数基金 优势 按复制方式 完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。 增强型指数基金：在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。 封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能申购和赎回。 开放式指数基金：它不能在二级市场交易，但可以向基金公司申购和赎回。 指数型ETF：可以在二级市场交易，也可以申购、赎回，但申购、赎回必须采用组合证券的形式。 指数型LOF：既可以在二级市场交易，也可以申购、赎回。 指数基金分类 按交易机制 市场常规指数基金 ETF 分级基金 其他另类基金 ETF ETF是基金中的开放式基金，而不是封闭式基金； ETF是交易型的，说明ETF包含两种交易方式： 一级市场的申购赎回方式 二级市场的竞价交易方式 ETF运作模式 二级市场 如股票版通过券商下单 现金交易 一级市场 实物申购赎回ETF 散户投资者 机构投资者 机构投资者 实物申购ETF 通过做市商 实物赎回ETF 通过做市商 ETF ETF 成分股 成分股 套利 ETF的优点 制度设计富有弹性 投资策略：能够覆盖广泛的证券范畴和资产组合配置； 交易制度：能够通过一次性交易活动就便利地实现一揽子证券组合的买卖交易； 风险分散化：既可以跟踪涵盖整个市场的全市场指数，又可以跟踪某个市场领域的行业指数或风格指数，能够有效地分散或降低市场风险 定价更为科学 ETF二级市场具有连续定价机制以及套利机制，使ETF的市场价格相对公平合理，趋近于ETF的资产净值，与封闭式基金的折价交易形成鲜明的对比 成本低 费率成本低 尽量规避纳税或延迟纳税 ETF与传统指数基金的比较 定价方式 保证金交易 投资绩效与基准指数接近 卖空 组合换手率 避税优势 1 2 3 4 5 6 7 流动性 交易日交易时间内实价交易 可以保证金交易 投资绩效与基准指数接近 可以卖空，不受正点位限制 组合换手率低 享有避税优势 流动性好，通过做市商 每个交易日收盘时确定当日价格 不可以保证金交易 投资绩效与基准指数接近 不可以卖空 组合换手率低 享有避税优势 流动性好，通过经纪人或自行交易 ETF 指数（共同）基金 ETF标的 证券代码 证券简称 基金类型 投资类型(一级分类) 投资类型 (二级分类) 基金管理人简称 成立年限/年 基金规模/元 510050.OF 华夏上证50ETF 契约型开放式 股票型基金 被动指数型基金 华夏基金 11.1808 30,151,372,157.60 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 契约型开放式 股票型基金 被动指数型基金 华泰柏瑞基金 3.8329 21,857,224,600.35 159919.OF 嘉实沪深300ETF 契约型开放式 股票型基金 被动指数型基金 嘉实基金 3.8247 20,551,889,309.33 510500.OF 南方中证500ETF 契约型开放式 股票型基金 被动指数型基金 南方基金 3.0712 20,475,912,485.14 510180.OF 华安上证180ETF 契约型开放式 股票型基金 被动指数型基金 华安基金 9.8959 19,225,427,298.39 160706.OF 嘉实沪深300ETF联接 契约型开放式 股票型基金 被动指数型基金 嘉实基金 10.5178 18,191,699,935.56 510330.OF 华夏沪深300ETF 契约型开放式 股票型基金 被动指数型基金 华夏基金 3.1890 17,947,647,043.39 000051.OF 华夏沪深300ETF联接 契约型开放式 股票型基金 被动指数型基金 华夏基金 6.6521 11,387,961,850.53 159901.OF 易方达深证100ETF 契约型开放式 股票型基金 被动指数型基金 易方达基金 9.9507 5,889,978,023.87 160119.OF 南方中证500ETF联接 契约型开放式 股票型基金 被动指数型基金 南方基金 6.4411 5