第3章利息与利息率.ppt

第三章 利息与利息率 教学目的与要求：利息和利息率是与信用相伴随的两个基本范畴。通过本章学习应掌握利息的本质及其计算，利率的种类及其决定，我国的利率体制及其改革。同时，通过对各种利率理论的学习，要明确利率是现代经济生活中的一个重要变量，掌握利率变动影响经济的途径，并结合上一章的学习，对信用范畴有更深入、更完整的理解。 教学重点和难点：利率的种类及基准利率；决定与影响利率的因素；利率作用于经济的途径；中国的利率市场化改革。 学时分配：4学时 362年前，白人移民用24美元的物品，从印第安人手中买下了相当于现在曼哈顿的那块土地，现在这块地皮价值281亿美元，与本金相差11亿倍之巨。如果把这24美元存进银行，以年利率8%计算，今天的本息就是30万亿美元，可以买下1067个曼哈顿；6%计算，现值为347亿美元，可以买下1.23 个曼哈顿。 第三章 利息与利息率 第一节 利息发展及利息理论 第二节 利息率及利率市场化 第三节 决定利率的主要理论 第四节?利率在市场经济中的作用 案例与思考 专题：我国利率管理体制的改革 第一节 利息发展及利息理论 一、利息的产生与发展 二、利息的定义 三、利息定量方法 第一节 利息发展及利息理论 一、利息的产生与发展 1．最初是商品调剂中货币借贷的条件，是一种报酬。 2．随着生息资本的出现，利息成为信用发展的基本条件，也是资本增值的特殊手段。 第一节 利息发展及利息理论 二、利息的定义 利息是金融资本的增值额，或使用金融资本的代价。 第一节 利息发展及利息理论 三、利息定量方法 第一节 利息发展及利息理论 例：某人在2004年初存入银行本金10000元，年利率2.25%， 分别用单利和复利计算他在2006年初能获得多少本息? 1、不考虑利息税 2、考虑利息税 第一节 利息发展及利息理论 单利：10000+10000×2.25%+10000×2.25% =10000×（1+2.25%×2）=10450 复利：10000+10000×2.25%+（10000+10000×2.25%）×2.25% =（10000+10000×2.25%）（1+2.25%） =10000（1+2.25%）2 =10455 第一节 利息发展及利息理论 2）若考虑利息所得税，则上面计算出的利息所得应扣除5% 单利： 利息税：10000 ×2.25% ×2 ×5%=22.5 利息=450-22.5=427.5 复利： 利息税：[10000（1+2.25%）2-10000] ×5%=22.75 利息=455-22.75=432.2 利息税自开征以来进行过两次调整，目前为暂免征收状态。 1999年11月1日起以20%的税率征收 2007年8月15日调整为5% 2008年10月9日调整为暂免征收。 第一节 利息发展及利息理论 贴现值: P = S/（1＋r）n 第一节 利息发展及利息理论 例：某投资项目预计8年后可获得收益500万元，按年利率10%计算，问此项收益相当于现在的价值是多少？ P=S/（1+r）n=500/（1+10%）8 =500×0.4665=233.25万元 第二节　利息率与利率市场化 一、利息率的定义 二、利息率的种类 三、利率的市场化 第二节　利息率与利率市场化 一、利率的含义 借贷期内所形成的利息额与预付借贷资金额的比率。 第二节　利息率与利率市场化 二、利率的种类 （一）基准利率与市场利率 （二）官定利率与公定利率 （三）固定利率与浮动利率 （四）名义利率与实际利率 （五）国内利率与国际利率 （六）年率、月率、日率 （一）基准利率与市场利率 1．基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。 2．在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以也无绝对无风险利率；市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。 3．有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，也称基准利率。其中，如中国人民银行直取基准利率字眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，其意义在于诱导市场利率的形成。 我国现行人民币存款利率表（07.08.22） 我国现行人民币贷款利率 （一）基准利率与市场利率 市场利率是随市场规律而自由变动的利率。发达市场经济国家以市场利率为主，我国市场利率范围主要在同业拆借市场 （二）官定利率与公定利率 (一) 官定利率是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率，我国目前以官定利率为主。 (二) 公定利率是由非政府的民间金融组织和银行公会等确定的利率。 （三）固定利率与浮动利率 (一)固定利率 1．固定利率是指借贷期内不做调整的利率 2．固定利率是传统的利率计算方法，有利于方便地计算成本与收益，但若物价变动频繁，则对债权人债务人的利益会带来