上市公司金融衍生工具风险管理审计探讨.pdf

财舍学 上市公司金融衍生工具风险管理审计探讨 文 ／王佳莉 摘要：上市公司是我国经济活动的重 金融衍生工具原本是为了规避风险 资金短缺：例如 1987年股灾爆发后，许多 要主体，在经济全球化背景下，上市公司 的，但金融衍生工具本身有着虚拟性、复 上市公司资金缺乏，无法追加保证金，被 的理财环境Et益复杂，理财活动受到较大 杂性以及不确定性等特点，会受到经济因 迫平仓，甚至倒闭破产；②市场流动风险： 影响。金融衍生工具有着虚拟性、不确定 素、政治因素等各种因素的影响，很可能 我国金融衍生工具市场起步较晚，市场存 性、复杂性等特点，经济危机的出现给我 导致金融衍生工具的使用主体收益与预 在规模较小、交易品种不全等流动风险嘲。 们带来了警示，金融衍生工具体现出了比 期收益出现矛盾，这就是金融衍生工具风 (四)金融衍生工具的操作风险 传统金融工具更大的风险，这就对上市公 险，对于上市公司来说，金融衍生工具风 就 目前来看，我国上市公司的内部控 司的管理审计工作提出了更高的要求。基 险主要分为以下几种： 制不够完善，操作人员对于金融衍生工具 于以上，本文从内部审计在风险管理中的 (一)金融衍生工具的市场风险 的操作了解较少，经验欠缺，对于金融衍 作用入手，分析了上市公司金融工具的主 金融衍生工具的市场风险指的是由于 生工具风险认识不足，许多投资者易产生 要风险，并探讨了完善上市公司金融衍生 商品、股票等价格变动导致持有的金融衍 投机观念，从而引发上市公司金融衍生工 工具风险管理审计的对策，旨在为我国上 生工具价值发生变动的风险，每一种金融 具的操作风险。 市公司金融衍生工具风险的监管与审计提 衍生工具都会存在市场风险，其是由外部 (五)金融衍生工具的法律风险 供参考 。 市场环境引起的，因此金融衍生交易者无 我国金融衍生工具市场的法律建设滞 关键词：上市公司；金融衍生工具； 法控制。 后于金融衍生工具市场本身的发展，对于 风险；管理审计 金融衍生工具市场风险主要分为两部 金融衍生工具场外交易缺乏有效的法律保 分：①基础金融资产风险：指的是基础金 护，增加了交易的违约概率，从而容易引 金融衍生工具是一种新型的金融产 融产品价格与金融衍生工具使用者预期价 发风险。 品，其能够帮助上市公司转移风险、筹集 值出现矛盾而导致使用者遭受损失的风 三、完善上市公司金融衍生工具风险管 资金，但金融衍生工具是一把双刃剑，其 险；②金融衍生工具本身风险：指的是金 理审计的对策探讨 虽然有着高收益的特点，但风险也较大， 融衍生工具本身价值受到市场变化影响而 随着经济全球化进程的加快，上市公司 一 旦运用不当则会给上市公司带来灾难。 产生变化的风险，金融衍生工具本身价值 之间的竞争日趋激烈，各种风险日益增加， 基于以上，本文简要探讨了上市公司金融 的下降不仅不会提升投资使用者的收益， 这就对风险管理审计提出了更高的要求。尤 衍生工具风险管理审计。 还会产生损失。 其对于上市公司金融衍生工具风险的管理审 一 、 内部审计在风险管理中的作用分析 (二 )金融衍生工具的信用风险 计而言，如果不能采取有效对策来加强对上 随着经济的发展和经济全球化程度的 信用风险指的是在金融衍生工具交易 文所提到的金融衍生工具加以管理和审计， 加深，企业经营环境 日趋复杂，面临的风 中，交易双方有一方当事人出现违约引起 则会严重影响上市公司的发展。 险也不断增加，在内部审计的过程中，许 的风险，具体来说可以分为两类：①结算 以中信泰富有限公司为例，中信泰 多企业将内部审计的中心放到了风险管理 前风险：指的是合约到期前交易对手出现 富有限公司在香港联合交易所上市，在 和审计环境上，内部审计