中小企业融资现状、成因及金融工具运用探析.pdf

金融视线lFinance 中小企业融资现状 成因及金融工具运用探析 河北省国控投资管理有限公司 黄秋霞 摘 要：在我国经济发展中中小企业起着至关重要的作用，但融资难问题—直困扰着中小企业的持续经营及规模的扩大，由于中小企业实 际控削人层面及在A．z-构成方面对资本领域较为陌生，对金融工具的掌握也较为单一，加之对企业自身面临的困境及所处的市场环境 缺乏深层次的了解，使解决融资难问题找不到突破口。本文阐述了中小企业融资现状，分析了造成融资难的原因，为金融工具的运用奠定 了基础，并结合中小企业融资类型，筛选出几种服务于中小企业融资的不同金融工具，从而在可操作层面指导中小企业解决融资难的问 题 。 关键词：融资困境 基金 保理 金融租赁 产权交易 中图分类号：F276．3 文献标识码：A 文章编号：2096一o298(20l7)01(a)一039—02 为保障中小企业的顺利发展，摆脱融资困境，着力点应放在了 有的企业为了得到融资，不惜做假，信用概念淡化，甚至有的 解现状、分析原因、金融模式创新、金融工具的组合运用等工作上。 企业对不同融资主体出具不同的多张表格，在这种情况下，有意向 的金融机构一经发现在类此问题，就会认为企业财务不规范，信用 1我国中小企业的融资现状 受质疑，使商业银行的信审人员不会轻易的通过对中小企业的贷 1．1目前中小企业的融资主要是通过商业银行。通道狭窄 款 申请。 由于证券市场门槛高，创业投资体制不腱全，公司债券发行的 2．1．3中小企业对融资工具缺乏认识 准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。目前中小企 大部分中小企业的实际控制人对融资工具较为陌生，企业里 业服务的金融机构主要还是商业银行，但是因为很多商业银行对 这样的人才又比较馈乏，除了将目光放在银行贷款上 放在民间集 资产增信措施的严格要求，加之中小企业 由于资金、服务水平、项 资上，根本不认为有更多的工具可以帮到企业融资，所以，对金融 目、资产有限，使得许多中小企业的融资不符合商业银行风险控制 工具本身的认知不足也导致了中小企业融资难 要求，从而限制了中小企业的融资。 2．2外因 1．2企业再融资的信用链条不畅通 2．2．1金融机构信贷政策的影响 近年来虽然有商业银行推出了商圈贷，几家商户互保互贷的 在经济繁荣期，资金更多是追求高收益，但在经济低谷期，资 形式，在一定程度上一定时间范围内解决了信用体系不足导致无法 本更多考虑安全性，所以避险成为了金融机构投出款项的首选。所 贷到款的现实问题，但随着近年地区性的信用链条断裂，使部分商 以，对于规模小、资金实力不雄厚、产品核心竞争力不足的企业，融 业银行深陷其中，从而使得商业银行对这种脆弱的信用体系随之 资需求不会被金融机构重视。对中小企业特别是民营企业的资本 叫停。在这种情况下，企业再融资的信用链条不畅通导致企业无法 需求，信贷审批人员都谨小慎微，有的过于保守，甚至为避免发生 通过信用通道取得融资。 风险宁可不贷。 1．3融资成本过高。甚至涉及民间集资，加大了企业的经营风险 2．2．2金融体系尚待健全 无充足的有形资产抵押则无法从商业银行获得贷款，企业为 目前，我国的金融体系尚待缝全，虽然有的地区存在金交所、 了生存，不得已走向民间借贷之路，从而造成了资金成本过高，近年 股交所，地方政府也推出了政府财政支持实体经济的若干政策，但 民间借贷的成本年息为15％-30％，甚至有的过桥资金按日计算， 对于大多数中小企业来说，除了国有商业银行，能够接触到的金融 达到1％，使资金上本就捉襟见肘的企业，虽然解决了资金