公允价值计量对上市公司财务决策行为的影响——以金融工具为例.pdf

会计研究 ACCOUNTING RESEARCH 公允价值计量对上市公司财务决策行为的影响 ——以金融工具为例 文/王宁 赵雨田 摘要：目前，公允价值计量广泛应用 约权利、合约义务和权益为基础要素，反 三、金融工具运用公允价值计量对上市 于金融工具。基于契约有用性的研究视 映出“合约”的本质。金融工具的实质应 公司财务决策行为的影响 角，金融工具的最优计量基础是公允价 是合约各参与方为融资、投资、收益分配 ( 一 ) 金融工具运用公允价值计量对 值。金融工具运用公允价值计量会对上市 等财务活动服务的工具。 上市公司投资行为的影响 公司筹资、投资、收益分配等财务决策行 二、金融工具运用公允价值计量的理论 1. 公允价值计量会降低投资风险和投 为产生不同的影响。因此，公允价值会计 依据 资成本 准则需进一步完善，以防止公允价值再次 根据产权会计观、经济后果说、价值 新准则规定，交易性金融资产在持有 成为会计粉饰的工具。 理论、会计计量理论与虚拟经济理论，以 期间公允价值变动计入“公允价值变动损 关键词：公允价值计量；财务决策行 及虚拟经济具有隐性和动态性的特点，公 益”。可供出售金融资产在持有期间公允 为；金融工具 允价值计量更能适应虚拟经济的产权控制 价值变动计入“其他综合收益”。在权益 需要。刘运国和易明霞选取了投资性房地 法核算下的长期股权投资的初始投资成 一、公允价值及金融工具的含义 产行业进行研究，检验结果表明，与按历 本小于投资时应享有被投资单位可辨认 ( 一 ) 公允价值的含义 史成本计量提供的会计信息相比，按公允 净资产公允价值份额的，其差额计入当期 我国在2014 年颁布了《企业会计准 价值计量的会计信息更具价值相关性。由 损益，同时调整长期股权投资的成本。可 则第39 号——公允价值计量》，并将公允 于公允价值满足财务报告信息有用性特征 见，公允价值计量属性下，被投资企业的 价值定义为“市场参与者在计量日发生的 并且是唯一具有综合性和内在一致性的计 账面价值既包含了企业现实的经营状况， 有序交易中，出售一项资产所能收到或者 量基础(Barth，2006) ，因此，金融工具 也包括了企业未来的发展潜力，从而可以 转移一项负债所需支付的价格”。即“公 的最优计量基础是公允价值。运用公允价 更加真实公允的判断被投资企业的投资预 允价值是指确定在计量日的脱手价格”。 值计量属性对金融工具进行确认、计量及 期，降低投资风险与投资成本。 这与美国财务会计准则委员会(FASB)， 披露，有利于及时、充分地反映企业的金 2. 公允价值计量提供了盈余管理机会 以及国际会计准则理事会(IASB) 对公允 融工具所隐含的风险及对公司财务状况和 (1) 金融资产出售、减值和重分类时 价值的定义一致，反映了我国企业会计准 经营成果的影响，提高了会计信息的相关 机的选择具有主观性 则与国际趋同的趋势。可见，公允价值是 性，更符合财务会计的目标。 新会计准则规定，在交易性金融资产 指确定在计量日的脱手价格。若脱手价格 无法取得，可采用“在用价值”。公允价 值是一种复合计量属性，重置成本、可变 现净值和现值都是公允价值的估值手段。 ( 二 ) 金融工具的含义 IASB 将金融工具定义为：形成一个 主体的金融资产并形成另一个主体的金融 负债或权益工具的合约。FASB 将金融工 具定义为：由某一个体向其他个体转交现 金或其他金融工具，或在潜在的不利条件 下与其他个体交换金融工具的合约规定的 义务；某一个体从另一个体收到现金或其 他金融工具的合约规定的权利。我国《企 业会计准则第22 号——金融工具确认与 计量》将金融工具定义为：形成一个企业 的金融资产，并形成其他企业金融负债或 权益工具的合同。可见，各项定义均以合 基金项目：本文是大连外国语大学科研基金项目“公允价值计量在金融工具准则中的运用及其经济后果”阶段性成果。 102