商业银行市场风险计量工具的简介及应用.pdf

金融创新 中国市场 2016年第37期 (总第904期) 商业银行市场风险计量工具的简介及应用 林 自立 (1．广东省农村信用社联合社，广东 广州 510000； 2．广东揭东农村商业银行股份有限公司，广东 揭阳 515500) [摘 要]通过对商业银行市场风险计量工具原理的介绍、分析 ，梳理 了三种常用计量工具的计算步骤及结果意义，并 构造相应的例子来说明市场风险管理计量工具的应用方法，促使广大银行管理者深化对市场风险管理工具的理性认识，并为 其提供市场风险管理的依据。 [关键词]缺 口分析；久期分析；VaR方法 [DO1]10．13939／j．cnki．zgsc．2016．37．080 在金融竞争不断加剧，市场风云变幻莫测的今天，商业 2．1 缺 口分析 银行时刻面临着市场风险的挑战，试问商业银行如何能在市 缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益影响的方法。 场风险的惊涛巨浪中引领未来，笑傲江湖?毫无疑问，金融 其优点是简便易懂。其原理是 ：将银行所有的生息资产和付 管理者应当掌握先进的市场风险管理工具，科学运用工具管 息负债按照重新定价的期限划分，在每个划分的期限内，将 理风险，才能在前进中把握好方 向，在发展中掌握好平衡 ， 利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头 以期获取成功。为此，有必要全面、客观、准确地认识市场 寸，得出该段期限的重新定价 “缺 口”，该缺 口乘以假定的 风险管理工具 ，此为本文重点所在。 利率变动即可得出利率变动对净利息收入的影响。即可以表 示如下： 1 市场风险管理的背景 利率敏感性缺口 (Gap)=利率敏感性资产 一利率敏感 从国际角度看 ，1988年 《巴塞尔资本协议》偏重信用 性负债 风险忽视市场风险，以致市场风险缺乏管理。2O世纪90年 净利息收入变动 (AN) =利率敏感性缺 口 (Gap) X 代巴林银行、大和银行等国际银行倒闭事件的发生凸显了忽 利率变动 (△r) 视市场风险的重大恶果 ，于是催生了1996年新的 《资本协 根据变量之间的关系可以得出表 1。 议》。在 1996年的 《资本协议》中，提出了两种计量市场 风险的方法：标准法和内部模型法。对市场风险管理提高到 表1 缺 口分析 一 个新的重要地位，2001年发布了BASEL草案 ，将市场风 缺 口分析 利率 银行净利息收入 险和操作风险、信用风险置于同一高度，可见其重视程度。 资产 负债 下降 下降 从国内角度看，市场风险也对金融市场产生越来越大的 (正缺 口) 上升 上升 影响。从 1996年利率市场化改革以来，利率的变化幅度大 资产 负债 上升 下降 大增加。而在2005年央行也放松了对汇率弹性的限制，实 行有管理的浮动汇率制。这两种措施都增大了商业银行面临 (负缺 口) 下降 上升 的市场风险，市场风险管理的重要性 日益凸显。2004年银 监会发布 《商业银行市场风险管理指引》，对市场风险管理 缺 口分析作为一种静态的分析方法，存在的缺陷有没有 的程序及政策都做出了规定。 考虑基准风险，不能处理衍生工具，不能全面分析整个资产 那么，对中国来