汽车安全气囊行业研究-东方久乐.docVIP

汽车安全气囊行业研究 概述 构成安全气囊系统的主要电子元器件有ECU、碰撞传感器（集中式系统安置於ECU内部，分散式系统安置在ECU外部）、警示装置、气囊发生器和气囊袋、乘员位置传感装置及接头和线束等。 传感器和MCU（ECU的核心）属于电子产品范畴，任何一家气囊厂家都没有能力制造。气囊发生器（Airbag Inflators）和气囊袋（Airbag Cover），气囊发生器的生产厂家不多，通常只有日本的大赛璐和美国的ARC Automotive。气囊袋厂家也不多，通常是美国ITG国际纺织集团。老牌气囊厂家有能力新自制进的气囊厂家则没有能力自制，如锦恒，摩比斯，需要对外采购气囊发生器和气囊袋。 目前低端车型大多配置两个前气囊，中端车型加前侧气囊，中高端车型加前后气帘，豪华车在增加后侧气囊，还有得再增加膝气囊。而10年前只有顶级豪华车才能配备前排乘客气囊，如今5万元级别的小车都有驾驶员与乘客气囊，双前侧气囊和前后气帘。气囊的数量都在增加低端车型的气囊数量增加最快。气囊产业也发生变化，门槛开始变低，采购MCU、传感器、气囊发生器和气囊袋，制造气囊并非很困难的事情。出现了一批新兴的气囊厂家，当然他们所占的市场比例远不如老牌的气囊厂家。国内安全企业的生产和配套市场基本上分外资企业和国产企业两大阵营外资企业主要车安全系统厂家主要有奥托立夫、高田、丰田合成、天合等跨国公司在中国投资的企业占据了90%的市场份额以东方久乐、锦恒、和昌、比亚迪、太航常青等为代表的国产品牌企业国内安全气囊的产量占15%左右，主要在一些国产化的经济型乘用车有所配套。我国安全气囊在经历安全气囊的进口高峰后，进口安全气囊的高速增长是势头已经跌落，2005年上半年已经出现进口负增长。目前，进口安全气囊在国内配套市场所占比重一半。1 奥托立夫（Autoliv）中国（上海、长春、广州）(NYSE:ALV) 2 天合（TRW）中国（上海、长春）NYSE:TRW/PE:7.97) 3 高田（TAKATA）（上海）百利得中国（上海、湖州）丰田合成中国（天津、张家港）6 上海现代摩比斯汽车零部件有限公司7 中山富拉司特工业有限公司8 卢森科技无锡有限公司9 德尔福电子（苏州）有限公司主要自主品牌企业1 东方久乐（上海、石家庄）2 锦恒汽车安全技术控股有限公司（锦州、哈尔滨）872HK） 3 辽宁和昌华宝汽车电子有限公司4 太原太航常青汽车安全设备有限公司5 深圳市诗安特汽车安全系统有限公司 6 深圳龙岗比亚迪安全气囊2004年底开始，跨国安全气囊企业相继在中国投资气囊组件的生产，加强了安全气囊上游零部件本地化供应配套的能力。到2007年，我国80%以上的安全气囊组件实现本地化生产。奥托立夫锦恒汽车安全技术锦州锦恒奥托立夫是汽车安全系统领域的领头羊，无论北美、欧洲、亚太、印度和南美市场都居于霸主地位。2009年底收购了德尔福的汽车安全系统业务，德尔福的主要客户是通用，德尔福在北美的市场份额为20%左右奥托立夫霸主地位进一步得到巩固。 前驾驶员座、前乘客座、侧面和侧面帘状安全气囊占有率达40—55％天合天合汽车集团是全球领先的汽车安全系统供应商，世界十大汽车零部件供应商之一2010年销售额达144亿 美元，排名美国企业500强第171位。集团总部设在美国密歇根州利沃尼亚市，合客户为丰田、大众、戴?克、福特通用和克莱斯勒等40多家全球主要汽车制造商，世界上250多个车辆品牌采用天合的产品。天合汽车集团天合的第一个中国合资企业建立于1994年，目前亚太总部设在上海中国共拥有十七家外商独资或合资公司。安全气囊高田公司(包括在德国的高田公司)和丰田的成员组织日本安全气囊高田隶属于丰田集团，但丰田并非其最大客户。高田收购德国的Petri，进入宝马的供应链，同时也是福特和克莱斯勒的主要供应商。德国高田公司的主要客户有通用汽车、宝马、本田和戴姆勒?克莱斯勒。公司年销售额达四十多亿美元，在全球拥有35，000多名员工，并在17个国家和地区拥有46个工厂和14个研发中心。高田汽车电子（上海）有限公司主要研发和生产车用安全电子产品、座椅重量传感器等。主要配套汽车厂商有：一汽轿车、上汽集团、吉利汽车等。丰田合成基本上全部供应丰田。锦恒汽车锦恒汽车安全2010年7月以11.3亿元向WonderAuto出售生产安全气囊的全资子公司锦州锦恒,同时保留生产安全气囊零部件的企业,即山西荣长及沈阳金丝达继续锦州锦恒供应商,生产气体发生器,时钟弹簧等重要零部件.售价相当于市盈率36.6倍,资产净值2.9倍出售子公司的收入中的6.43亿元将作为发展汽车发动机电子喷射管理系统(EMS)业务的营运资本和投资基金一汽海马、一汽轿车股份、奇瑞汽车、江淮集团等收到各类政府补助