理财规划及资产配置.pdf

下载文档 降价啦

66
0
约6.37万字
约 87页
2017-06-09 发布于湖北
举报
版权申诉
保障服务

理财规划及资产配置.pdf

1、本文档共87页，可阅读全部内容。
2、有哪些信誉好的足球投注网站（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

理财规划与资产配置陈善昂 Copyright©Shanangchen,Department Of 2014-11-5 1 Finance,Xiamen University Part 1 资产组合与配置：定义及其重要性 Copyright©Shanangchen,Department Of 2014-11-5 2 Finance,Xiamen University 资产组合的涵义  资产组合（portfolio）：根据投资者的风险-收益偏好选择适当一些证券构成的集合.亦即资产配置.  选择投资组合的主要目的就是权衡风险与收益.通过构建有效的投资组合,可以实现风险-收益的平衡.  选择投资组合可以降低投资风险  -套期保值（hedging）  -分散化（diversification） Copyright©Shanangchen,Department Of 2014-11-5 3 Finance,Xiamen University 资产配置  战略性资产配置：根据投资者既定的风险—收益率要求, 进行不同资产的长期配置决策,以实现投资计划长期目标 .主要包括4个步骤:确定合适的资产类型；估计这些类型的资产在计划期间的收益率和风险；运用最优化技术找出投资组合的有效边界；在既定的风险水平上选择最优投资组合.  战术性资产配置：也称为证券选择,是指通过预测短期收益率的变化,并据以改变资产分配,以达到更高收益的过程. （夏普比率）. Copyright©Shanangchen,Department Of 2014-11-5 4 Finance,Xiamen University 资产配置的重要性  Brinson,Hood Beebower(1996)的研究表明,美国共同基金与养老基金的长期投资绩效的91.5%是由资产配置贡献的,4.6%是由证券选择贡献,1.8%是由市场时机选择贡献, 而其他因素（如运气）只占2.1%.