中化国际持续融资项目建议书2.ppt

目 录 一、中化国际的发展战略与资金需求 2 二、本次再融资的的方式选择与方案 6 三、对中化国际中长期融资策略的思考 40 一、 发展战略、资金需求与持续融资规划 1.1 公司的战略目标 1.2 公司战略目标下的投资规划与资金需求 1.3 公司资金需求的时间特征 1.4 公司持续融资规划设想 三、本次发行融资方式与方案 2.1 本次再融资方式选择 2.1 本次融资方式选择 2.2 本次融资方式选择 2.2 本次融资方式选择 3.1 本次融资方式总体选择－股权融资 3.1 本次融资方式总体选择－股权融资 3.2 本次融资方案选择 3.2 本次融资方案选择 3.2 本次融资方案选择 3.3 本次融资方案设计－配股方案 基本假设 中国证监会关于配股发行政策基本不变 公司融资规模需求较小 控股股东及非流通股股东全部放弃配售 公司股本结构发行前未发生变动 公司基本面保持稳定状态 3.3 本次融资方案设计－配股方案 3.3 本次融资方案设计－配股方案 3.3 本次融资方案设计－配股方案 3.3 本次融资方案设计－增发方案 基本假设 中国证监会倾向于上市公司利用增发新股进行再融资 本次融资规模较大，配股方案难以满足公司融资需求 公司股本结构发行前未发生变动，如果发行方案赋予老股东优先认购的权利，中化总公司放弃该权利 公司基本面保持稳定状态 3.3 本次融资方案设计－增发方案 增发价格、增发数量及融资规模测算分析 3.3 本次融资方案设计－配股方案 3.4 本次融工作时间进度计划 3.4 本次融工作时间进度计划 3.4 本次融工作时间进度计划 6.1 公司背景：中国国际信托投资公司 6.2 公司概况 6.2 公司概况 6.3 中信证券股票承销业绩 中信证券积极探索市场化条件下投资银行业务的发展方向，在根据欧美等国外先进同行的操作经验基础上，结合公司本身的竞争优势，本着为客户创造更大价值的服务理念，设立由公司副总裁直接领导的企业融资委员会，下设北京投资银行部、上海投资银行部、深圳投资银行部、固定收益部、企业并购部、销售部和客户服务部。 企业融资委员会通过共享的信息平台和便捷的沟通渠道，为客户提供从直接融资、间接融资、收购与兼并、财务顾问等全方位的金融服务。 中信证券企业融资委员会 上海投资银行部 销售部 客户服务部 深圳投资银行部 固定收益部 企业融资委员会 北京投资银行部 企业并购部 1.1 公司的战略目标 1.2 公司战略目标下的投资规划与资金需求 1.3 公司资金需求的时间特征 1.4 公司的持续融资规划 1998 年12 月14 日中化国际注册成立，1999 年12 月21 日中化国际通过上海证券交易所公开发行人民币普通股12000 万股，2000 年3 月1 日中化国际流通股在上海证券交易所挂牌上市流通，2001 年7月中化国际完成战略南迁，2002年初，公司初步明确了发展战略目标及实施方略。 公司自成立至今已初步完成了公司向市场化经营的转型、业务的整合、战略的规划及治理结构的完善，未来的几年将是中化国际进一步发展的关键时期。 根据公司的发展战略，中化国际致力于为客户提供可信赖的、独特的分销和物流服务，以及高质量的精细化工产品，致力于发展成为国内最大的化工品分销服务商、专业物流服务商及若干化工品细分行业的组织者和领导者，从而将中化国际塑造成石化行业生产者与最终用户的桥梁，国内绩优蓝筹的优秀上市公司。 战略规划 公司成立 发行上市 战略南迁 再融资 国内最大的化工品分销服务商、专业化工品物流服务商、若干化工品细分行业的组织者及领导者 图1 中化国际的发展过程及目标 在化工品分销业务领域，公司将以业务整合为主，通过事业部、营销网点及服务品牌建设，不断壮大分销能力、配送服务及创新的产品组合，力争与国际国内大型供应商及客户建成战略联盟，并以塑料、橡胶、散化、农化、焦炭等传统业务领域不断孵化新产品，在适当的时候进行策略性投资。 在物流业务领域，公司将通过投资不断收购、新建物流设施，公司在最近2两年投入数亿元的资金收购中化总公司或其他公司的物流资产，以后会围绕长江三角洲、珠江三角洲及环渤海湾三大化工区，继续投资扩大物流设